$和而泰(SZ002402)$  和而泰的合理估值区间为8-10元之间，市盈率15-20。

和而泰主业是家电配件，受家电的行业需求影响较大。近几年家电市场相对饱和增长停滞，24年国补透支未来1-2年的业绩，预计25年收入和毛利率将下降，和而泰的市盈率可同比参考家电行业。

行业前景的不看好也体现在基金的持仓比例变化上。基金持仓比例从23年末260家27%下降至24年中的183家14%，9月末启动的行情开始更有大量机构出逃。

另外，公司持有的摩尔线程比例1.244%，即使摩尔线程被爆炒到3000亿市值（类寒武纪），对公司的主营收入影响也比较有限。