来源：鑫指量化
【市场分析】
鑫指量化分析系统对当前市场趋势的判断
1、短线（周级）：振荡反弹
2、中线（月级）：下跌趋势，中线仍没见底，短线反弹后仍须防控风险
【重大事件】
以下是近期一些可能影响股市行情的重大事件：
国内政策与经济类
央行货币政策动向：中国人民银行工作会议强调实施适度宽松的货币政策，择机降准降息，保持流动性充裕等4。若降准降息政策落地，将为市场注入更多流动性，资金面的宽松可能推动股市上涨，尤其对金融、地产等资金敏感型行业影响较大3。
资本市场制度优化：证监会和上交所针对减持、限售和长期资本入市释放多项利好政策信号，如大股东减持规范化、限售股管理趋严、鼓励 “耐心资本” 入市等，这将缓解市场短期供需压力，提振投资者信心，从中长期看有利于优化市场结构，推动价值投资理念普及，蓝筹股和成长性赛道可能受益5。
经济数据发布：我国将发布 2024 年 12 月居民消费价格指数（CPI）、生产者价格指数（PPI）月度报告。CPI 和 PPI 数据可以反映国内通货膨胀水平和企业生产成本变化，如果数据超预期，可能会影响市场对经济复苏和货币政策的预期，进而影响股市行情4。
行业与企业类
限售股解禁：下周共有 46 家公司限售股陆续解禁，合计解禁 20.67 亿股，解禁总市值为 343.42 亿元，1 月 6 日是解禁高峰期。大规模限售股解禁可能会增加股票的供给量，如果市场承接力不足，可能会对个股股价和市场情绪产生一定的压力4。
企业违规行为：近期有普利制药等 38 家公司出现重大问题，如财务造假、信披违规、短线交易等，这会对相关公司的股价产生重大负面影响，甚至可能引发市场对整个行业的信任危机，如医药行业的普利制药造假事件可能会使投资者对医药板块的信心受挫6。
国际事件类
美国股市休市：纳斯达克交易所、纽约证券交易所等将在 1 月 9 日全天停止交易，悼念美国前总统卡特。美股休市期间，全球资金的流动可能会受到一定影响，进而波及其他国家的股市，包括 A 股市场。此外，债券市场也将提前关闭，这可能会影响全球金融市场的稳定性4。
国际消费电子展：2025 年国际消费类电子产品展览会（CES）将于 1 月 7 日至 10 日在美国拉斯维加斯举行，AI 技术的热潮在本届 CES 上将进一步升温，预计今年的展会将出现更多 AI 应用实例，这可能会激发市场对 AI 相关概念股的投资热情，对科技板块产生积极影响4。
多国重要数据发布：美国将发布 2024 年 12 月就业数据，日本将公布 2024 年 12 月综合 PMI 终值，瑞士将发布 2024 年 12 月 CPI 数据。这些数据将反映各国的经济状况，可能会引发全球市场的波动，进而影响 A 股市场的外资流向和投资者情绪4。
【市场观点】
以下是本周部分券商机构对市场行情的看法：
招商证券1
“春节效应” 和 “业绩披露期效应”：春节前，新的一年配置开始，很多资金开始对来年进行布局，同时由于临近长假，假期不确定性较大，投资者落袋为安情绪升温，机构投资者在结算后，对新的一年进行调仓和重新配置，市场整体体现为涨跌互现，春节前一个月至春节前，沪深 300、300 红利上涨的概率相对较高。春节后，随着流动性改善、长假结束，投资者要重新加仓，且春节后发布的一月金融数据多出现信贷 “开门红”，经济复苏预期可能升温，春节后距离两会更近，投资者开始对两会政策进行预期和布局，市场风险偏好会明显升温，偏成长、偏小盘风格明显升温，上涨和正超额收益的概率明显加大。
投资策略：1 月中上旬，应以偏蓝筹为主要加仓的方向。随着越来越接近春节，可以逐渐加大偏成长、科技、小盘方向的股票。
东兴证券1
A 股进入新的牛市周期：政策反转奠定牛市基础，利率下行带来风险偏好提升，中美进入利率下行共振期，美联储预计 2025 年继续降息两次，中国央行表示未来有较大的降息降准空间。
市场供需格局改善：IPO 数量和融资额均大幅下降，同时居民端股票配置偏低，机构配置比例提升，基金发行仍有较大增量。制度性红利逐渐显现，资本市场高质量发展内涵发生重大变化，有效提升存量上市公司长期投资价值。
2025 年呈现结构性慢牛：行情由政策、经济基本面和外部因素三个核心因素决定，经济基本面好转呈现弱复苏，政策持续发力，外部压力持续，则指数稳步上行，个股从小向大均衡，指数稳步抬升，市场空间有望向 3800 点拓展。指数波动范围可能形成以 3200-3300 点为新的价值中枢平台，向下有 10% 的波动空间，向上有至少 15% 的弹性空间，倾向于明年的走势是震荡向上的趋势，下半年指数会更好一点。
投资建议：重点关注大科技与消费。大科技包括 TMT，军工、机器人、低空经济、卫星通讯等新兴产业；消费包括食品饮料、医药、医美、旅游等低位板块，另外还可关注资产重组。
光大证券3
在 1 月 2 日发布的研报中表示，2025 年 A 股 “春季躁动” 行情或将逐步开启，央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等均可催化春季行情。
以下是本周部分私募机构与知名分析师对市场行情的看法：
私募机构
根据私募排排网的调查问卷结果显示：
市场走势：63.64% 的私募机构持乐观态度，认为在经济恢复和政策呵护等因素驱动下，A 股市场有望整体向上；27.27% 的私募机构持中性态度，认为虽然 A 股市场乐观因素居多，但部分不确定性因素仍然存在；仅有 9.09% 的私募机构持谨慎态度。
投资主线：53.85% 的私募机构看好科技成长方向，认为在经济结构调整和转型阶段，科技有望迎来重大发展机遇；30.77% 的私募机构看好政策发力方向，11.54% 的私募机构看好红利资产方向，3.84% 的私募机构看好顺周期方向。
市场风格：54.55% 的私募机构看好均衡风格，认为大盘和中小盘风格均会有轮动机会；27.27% 的私募机构看好中小盘风格，18.18% 的私募机构看好大盘风格。
具体板块或主题投资机会：33.33% 的私募机构看好人工智能投资机会；23.81% 的私募机构看好低空经济、机器人、智能驾驶等主题板块；19.05% 的私募机构看好医药医疗在内的大消费方向；16.67% 的私募机构看好半导体行业；4.76% 的私募机构看好新能源方向；2.38% 的私募机构看好信创方向。
百亿元级私募机构星石投资管理有限公司副总经理兼首席策略投资官方磊表示，2025 年将面临更为积极的政策环境，有望带动国内经济边际好转，也将继续支撑 A 股市场向好，同时，当前股市估值处于合理区间范围内，权益类资产整体大概率会有所表现，结构性机会的弹性可能会更大1。
顺时国际投资管理（北京）有限公司权益投资总监易小斌乐观看待 2025 年 A 股市场行情，主要原因有四个方面：一是经济企稳得到逐步印证；二是政策支持会持续推进；三是流动性依旧保持充裕；四是微观层面的上市公司业绩有进一步上修空间1。
深圳市优美利投资管理有限公司总经理贺金龙表示，中国市场具备低估值、高成长性、较好流动性和较大容量的特性，2025 年有望吸引全球资金进入中国股市1。
知名分析师
中金公司等知名机构表示，对于短线调整不必过于在意，当前市场的调整只是暂时的，未来随着经济的稳步复苏，A 股将迎来更好的投资机会2。东方证券预计上证指数将震荡上行，尽管短期内可能面临一些压力，但长期来看，市场仍有上涨空间2。信达证券则指出，原本预期的跨年行情可能会推迟到 1 月中下旬。
本文作者可以追加内容哦 !
