GLP-1 类药物降糖效果不如胰岛素，目前 70%使用司美格鲁肽的人群都是为了减重效果。
24 年司美格鲁肽销售 60E，其中 40E 是用于减重效果，25 年减重预计 30E，替尔泊肽预计 20~30E。26 年预计减肥市场有 100E 左右，诺和诺德、礼来和信达生物三分天下。
专家对国内司美格鲁肽的仿制药前景不是很看好：1）GLP-1 降糖效果不行。2）减重领域，双靶点比单靶点有碾压性的优势，26 年仿制药才能上市，届时双靶点药物就已经很成熟。信达生物双靶点马上上市，恒瑞医药双靶点（新药上市后有价格保护）以及小分子（未来的主流，具有成本优势）26 年上市。
全球来看口服司美格鲁肽销售较差：1）生物利用度较低。2）减重效果较低，和sglt2差不多，但是价格远高于sglt2（集采，＜100 元/月）。
国内司美格鲁肽口服现在还没开始销售，刚刚到货，未来预计也不高。
双靶点药物优势：1）分子安全性，双靶点现在没有黑框警告，司美格鲁肽是有和甲状腺癌的风险。2）司美格鲁肽的副作用包括恶心、呕吐、抑郁等是中度的，双靶点是轻度的。3）减重效果双靶点是 1.5 倍。
司美格鲁肽减肥具有平台期，停药以后反弹较快，而且肌肉损失不可逆，反弹回去的是纯脂肪。
替尔泊肽海外月使用费用低于司美格鲁肽。
信达生物的玛仕度肽：1）销售队伍正在组建（200 人左右）。2）正在加强学术推广活动。
博瑞医药（三期）的产品顶多等效于玛仕度肽以及替尔泊肽。
恒瑞医药双靶点数据和玛仕度肽以及替尔泊肽差不多，恒瑞医药主要是看小分子，目前还有礼来 3 期。
1Q25 年信达玛仕度肽有望上市，26 年有望销量第一，恒瑞医药第二，诺和诺德第三，礼来第四。外企在合规方面较严，不利于销售。
$恒瑞医药(SH600276)$$信达生物(HK|01801)$$甘李药业(SH603087)$
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