加仓的方向

1、行情。

今天，市场继续下跌，但有所企稳。按照《市场周评（20250104）：准备抄底》中的想法，我正在积极调仓，把持仓变得更加具有进攻性。

市场目前还不算崩盘，加仓要优雅一点，缓慢一点。

加仓的方向，要避开小盘题材股，专注优秀企业，有一定的抗跌性，最好能有不错的股息率。

2、伊利。

消费股很惨，但有些企业表现出了不错的韧性，比如伊利。

去年第三季度，伊利扣非归母净利润有不错的增长，而这是在前年三季度也业绩大增的基础上实现的。相比而言，三季度很多别的消费股业绩都不太好看。

跟同行对比看，伊利数据也更加好看，比光明乳业要好很多。蒙牛乳业由于在港股上市，只公布了中报，并未公布三季报，还不知道其三季度是否出现业绩拐点。

伊利也是少有的，连续多年归母净利润都稳定增长的公司，今年也注定是增长的了。

其实不管经济如何，牛奶该喝还得喝，消费量是不会掉的，主要就是怕价格战。但从企业业绩来看，乳业企业之间的价格战并未失控，都相对克制，没有恶性竞争。

以上是我个人的想法记录，很可能是错的，仅供参考，不构成投资建议。

3、消息。

文章写到这里，看到外盘大涨，A50期指也在涨。原来是有消息说，川普考虑仅对关键进口商品加征关税。若真是如此，那的确是利好。

不过，要警惕的是，这种“消息”也是小作文，最终如何谁也不知道。对A股最大的影响是，明天高开后，是否又要低走？高开低走的套路太伤人了。

个人觉得，对大国来说，内部的问题才是最重要的。平面几何中有个规律，圆形周长扩大2倍，其面积就扩大4倍。也就是说，越是大的图形，其面积相对更大，与外部接触的部分相对更小。比如新加坡、韩国这样的小国，就特别重视与大国的外交关系，往往需要“间于齐楚”，左右逢源。而中美俄这样的大国，则更加我行我素，内部的事务往往更加重要。

A股目前最重要的指望是，还能有超预期的政策拉一把，恢复对经济的信心，不然哪怕止跌了，恐怕也还是维持震荡。

作者：布衣书生 自媒体：复利人生

$伊利股份(SH600887)$ $紫金矿业(SH601899)$ $消费ETF(SH510150)$