新债申购 NO.001：银邦转债(123252)

（1）公司概况：

a. 银邦股份主要从事铝合金复合和非复合材料、多金属复合材料的研发、生产和销售，为客户提供轻量化材料解决方案。主要产品为铝热传输材料、多金属复合材料、铝钢复合材料及铝合金复合防护材料等，可应用于交通运输、空气分离、电站空冷、工程机械、电力、家用电器、消费电子及储能等领域。

b. 所属概念：汽车热管理、航空发动机、新能源车、国防军工

c. 营收构成：铝合金非复合材料

（2）存在风险:

a. 偿债压力很大

b. 近3月，工业金属板块疲软

c. 近3月，股价表现走势很弱

（3）转债概况：

发行规模：7.850亿元

预估流通规模：5.44亿元

行业：有色金属-工业金属-铝

评级：AA-，发行申购日：2025年01月07日

（4）总体印象：

公司质地4.5，股票估值5.3，股价趋势4.0

（5）认购情况及中签测算：

预估股东配售率62%，26户中1

（6）估值对标：

万顺转 2 ，溢价率49.05%，现价108.617元

（7）价格估算：

预计单签盈112-114元

（8）策略分析：

配售10张所需股数：1048股

截止今日收盘价：10.47元/股

配债安全垫：140/（1048*10.47）≈1.28%

（9）填权分析：

题材不错，规模较大，含权低，安全垫低，不计划紧密关注。

（10）阿莫结论：

阿莫计划申购，不计划配债

$银邦转债(SZ123252)$$银邦股份(SZ300337)$

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（PS：市场有风险，投资需谨慎，提及股票或转债本人有部分持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业，风险自负）