$安源煤业(SH600397)$  江钨集团去年净利润6.6亿。按20倍市盈率注入发行，发行30亿股，每股4元，安源煤业原有股票大约10亿股本。发行完40亿股本，大概每股收益0.16元，对应25倍的市盈率。发行价格高了没机构参与，融不进来资金，最后江西铜业，皖能，新媒，万年青等参与增发，江西国资系统内自买自卖。江钨集团的钨矿，老矿，储量有，开采成本高。稀土加工基本靠对外采购。锂资源价格现在没起色，但是老矿贡献了大部分利润。小金属钽铌有些看点不大。对照厦钨，管理能力，研发能力，产品力，差距太大，对照厦钨，5元的股价是高估。对照中钨半斤八两。参照中钨高新的股价，5元的股价不能说高，没注入前利用题材，资金会反复炒。只是简单预测，不构成客观发生。