从2024年以来到今天。把全市场QDIIETF的溢折率区平均值做一个指数，得到红色线（右轴），对应的沪指为蓝色线（左轴）。

显然，溢价率可以用来观测散户的情绪，毕竟对明摆着的风险视而不见，那是真的——上头。

可以看到，溢折率在2.5%之间波动，二者大体是反向关系。可以理解为大A萎靡的时候，投资者报复性的溢价买入QDIIETF，一种“我不怕溢价，就是要S给你看！”的气势。

（例外：7月底的那个溢价高点并没有对应沪指的阶段低点，后面沪指继续下挫）

而，在大A暴力反弹的9.24-10月初，QDII整体溢价率直接打到地板摩擦，变成了折价。

现在又到了QDII溢价率的高位，后面大A是不是应该来一波小反弹了？