$金盘科技(SH688676)$  AI高速发展带来大量的IDC机柜需求，海外机柜价格持续上涨，字节表面夸张（实际对比海外并不多）的资本开支，有望带领互联网巨头新一轮算力军备竞赛，这对数据中心基建将是大利好。

AI数据中心功率密度和散热要求大幅提高，美股电力受益股VRT、VST、CEG、西门子ABB等业务都受到极大提振。

功率从原本每个机柜10kw提升到40kw，GB200是130kw，下一代rubin接近800kw，功率提高了接近80倍，配电系统和散热系统需求也是同步激增。

AI数据中心需要24小时不间断用电，所以需要冗余的变压器。产业链调研，数据中心干变方案是一用一备，字节是金盘独供，顺特和亿能都被退订单了。
字节的高功率机房需要大量变压器，从高压降到中压，中压降到低压，对技术门槛要求很高，变压器的量比是1-2，价值量占数据中心在4%-7%。
字节开支对应变压器需求是2GW左右，市场规模在12~15亿，金盘科技拿下最大份额，并且受邀参加字节的AI数据中心储能招标。

国内之外，海外变压器也是供不应求，金盘给XAI供应，最近两年做了5亿的数据中心营收，此外海外还有2家头部CSP厂商，再次证明公司在数据中心变压器是有东西的。
金盘在干式变压器领域还是很强的，安全性和成本优势很好，字节的测试方案中有一项是过载测试，只有金盘没出现过事故，所以字节买的最多。