叶檀财经01-07 11:06
很多经济谜团不会随着2024年结束。一个最新的谜团是，光伏等绿色能源饱受内卷困扰之际，一直被唱衰，前景黯淡的煤炭能源，竟然出现超预期变化。
2024年12月10日海关总署公布数据，11月，中国煤及褐煤进口量达到5498.2万吨，同比增长26.4%，创单月历史最高水平。
从全年维度看，2024年前11个月，中国累计进口煤炭达到49034.9万吨，同比增加14.8%，远超年初预期。
2024年1月1日，能源领域的官方媒体中国能源报发布《2024年我国煤炭进口走向何处》的文章，文中援引业内人士分析，普遍认为，2024年中国煤炭进口量不大可能超过2023年，大概率维持在4.5亿吨左右水平。
理由是，“进口煤毕竟是海外资源，相对不可控，所以也不能长期过度依赖海外进口来弥补国内煤炭储备，还是要坚持立足国情和资源禀赋、兼顾海外的大方针。”
实际与预测大相径庭，除了3月份和2023年基本持平，2024年每个月都高于2023年进口，10月、11月更是大幅高于2023年同期进口量。据新浪财经12月25日报道，2024年中国全年煤炭进口量可能达到5.4亿吨，远超年初预测的4.5亿吨。
从库存来看，2024，全社会煤炭库存可能达到3亿吨，同比增加4000万吨。
除了进口煤炭量大超预期，我们还发现一个现象，对绿色能源又是一个打击。
2024年12月16日，根据国家统计局发布的能源生产情况，前11个月，规模以上工业发电量为85687.5亿千瓦时，同比增长5.0%。其中，火力发电量57441.7亿千瓦时，占比67.04%。
67.4%，意味着火电发电占比结束了长达11年的下滑，是自2013年以来，火电发电量占比首次提高。
中国雾霾最开始被当成新闻事件进入主要舆论场，大概在2013年，2015年进入巅峰。为了治理雾霾发展新经济，绿色能源开启长达10年的迅猛发展，反映在能源结构上，就是煤炭为主的传统能源占比一路下滑。
但出乎所有人的意料，2024年火电占比竟然在逆势提高。要知道，即便是2022年出现特殊情况，水电供给缺口巨大的背景下，火电占比都是下滑的。
此前有光伏从业者公开说，光伏行业不是怕内卷，而是怕没市场。过去我们一直以为，这个市场指的是海外市场，但从2024年发电量变化看，也指国内市场。
纵然光伏价格卷到飞起，还是无法阻止火电占比的再次提高。
煤炭重新崛起？
煤炭正在重新崛起，国内关注此者少，更鲜有分析。
2025年1月1日，日经新闻提供了另外一个视角的中国煤炭崛起，中国正在努力摆脱对石油的依赖，同时加大对煤炭的消费和进口。
日经新闻援引我国海关的数据，2024年前11个月，中国进口原油量同比下滑2%，按照目前的情况，2024年全年需求量很可能是下滑的。减少石油需求，表面看是因为新能源车等减碳因素，背后可能还有更深层次的原因。
文中进一步提出，中国加大对煤炭的进口和消费，这和减碳本身是矛盾的。不过，多煤少油，就结果而言，达到了减少原油依赖性的目的。
简言之，中国正在用囤煤的方式，增加能源安全性。
从中国的能源政策看，“囤煤战略”早已开始，只是市场认知不够。2024年4月，国家发展改革委、国家能源局曾印发《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》。
《意见》提出，到2027年，初步建立煤炭产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度产能储备；到2030年，力争形成3亿吨/年左右的可调度产能储备。
《意见》明确，产能储备煤矿的设计产能，由常规产能和储备产能两部分组成。常规产能是指非应急状态下煤矿正常生产的产能，储备产能是指在常规产能基础之上预留的规模适度、用于调峰的产能，应急状态下按国家统一调度与常规产能同步释放，实现煤矿“向上弹性生产”。
这部分储备产能将在供需形势由总体平衡转向紧张时，由发改委、能源局统一调度。
2024年8月29日，国家能源局下发的《中国的能源转型》白皮书中，进一步提到：未来要进一步提升能源储备应急能力。进一步健全以企业储备为主体、政府储备为补充、产品储备与产能储备有机结合的煤炭储备体系。
从目前的情况看，所谓煤炭储备体系，国内方面就是建立常规产能和储备产能；海外方面，则是要加大进口，建立类似原油的储备体系。
有意思的是，进口煤炭的价格也在配合煤炭储备体系。据tradingeconomics统计，从2023年以来，纽卡斯尔国际煤价为代表的海外煤价一直处于比较低的水平。
同期中国煤价一直处在历史高位。这几年有一个原因，让曾以煤炭主导能源市场的中国，视线又回到了煤炭。这几年火电企业、煤炭企业走势好于光伏等新能源公司，是一个重要信号。
2025.01.07
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