转眼间，2024年一晃而过。伴随着起起落落、红红绿绿，A股又走过了完整的一年。
不论是年初的中小盘巨震，年中的跌跌不休，还是下半年的风云突变、历史级拉升，过去的一年无疑是故事性拉满的一年。
那么问题来了，在苦尽甘来、历尽千帆之后，A股里的哪些行业最终笑到了最后，在2024年度成功“吃鸡”呢？
01 进击的银行
让我们用数据说话。
目前，按照申万一级的分类，A股一共由31个行业组成。
在31个行业中，银行、非银金融、通信、家用电器包揽2024年的涨幅榜top4。
数据来源：wind，2024.12.31
其中，银行以34%的涨幅位居头把交椅，以保险、证券公司为代表的非银金融涨幅排行第二，也超过了30%。
以三大运营商移动、电信、联通为代表的通信行业紧随其后，年度涨幅超过了28%。
在其身后是以白电三巨头美的、格力、海尔为代表的家用电器行业，年度涨幅超过25%。
整体来看，除了在924行情大放异彩中的证券，2024年度的涨幅榜四强选手，几乎是清一色的大盘价值风格。也就是大市值、低估值、高分红这类特征的行业。
其实，不仅仅是在2024年，放眼A股历史，大盘价值也是一个历史收益非常不错的行业。
因为有较高分红的存在，分红收益也会影响总的投资收益。所以如果要衡量这类行业的收益率，使用包含分红的“全收益”指数更加合理。
下面这张图是中证银行（全收益）与沪深300（全收益）在过去10年的表现对比。
在2024年，包含分红的中证银行（全收益）的涨幅超过了40%。
尽管在一些“牛市”年份里，沪深300的弹性更强一些，但银行行业在熊市里具备明显的韧性。
熊市韧性以及更低的波动性，对长期持有的体验来说无疑是非常重要的加分项。
下面这张图是中证银行指数（全收益）的历史走势情况。
数据来源：wind，2024.12.31
不难发现，中证银行（全收益）整体呈现为一条震荡向上的斜线。尽管过程中有起伏，但不改整体向上的大趋势。
而且，相比沪深300、中证A500等主流的宽基指数，中证银行（全收益）的波动性还要更小一些，向上的趋势还要更明朗一些。
目前，中证银行（全收益）已经顺利突破了2015、2021年的两个“山顶”，来到了新的高度。
那么问题来了，银行行业为什么能走出这么“牛”的走势？
02 为什么银行这么牛？
我们可以从稳定的业绩，较低的估值，较高的分红三个维度来进一步了解银行行业。
首先是业绩。
数据来源：wind，2024.12.31
在过去10年中，中证银行指数成分股的利润表现相当稳定，在大大小小的经济周期中，每年都能保持正增长势头。增长率在0.62%-12.62%之间，平均值为4.38%。
放眼A股，拥有这样稳定业绩的行业可以说是寥寥无几。
其次是估值。
尽管2024年取得相当客观的股价增长，但银行行业的绝对估值水平依然不高。
截至2024.12.31，银行（申万一级）的市盈率（TTM）仅为5.99，在31个申万一级行业中排名倒数第一；市净率仅为0.54，同样在31个申万一级行业中排名倒数第一。
在监管部门越来越强调市值管理的今天，低估值无疑意味着较大的修复潜力。
最后是分红。
目前，银行的股息率接近5%，在31个申万一级行业中排名第二，仅次于煤炭。
值得注意的是，在进入到2024年之后，国有大行连续3次下调存款利率，目前银行存款利率已经告别“2时代”。
截止2024年12月，几大国有银行的定期利率分别是：1年期1.1%，2年期1.2%，三年期1.5%，五年期1.55%。
与之相比，银行行业近5%的股息率无疑具备十足的性价比。
03 银行也有plus版？
如果想投资银行行业，除了直接跟踪中证银行指数的基金以外，其实还有一个非常值得关注的选择。
它的名字稍微有点长，叫做中证港股通内地金融指数，简单的叫法是港股通金融。
它是一只布局在港股上市的国有大型银行、股份制银行、证券以及保险公司的指数。
目前A股有一只跟踪它的ETF叫港股通金融ETF（513190），场外联接A和C类的代码分别是020422和020423。
与前面介绍过的中证银行指数相比，它还具备三个优点。分别是更均匀的配置、更划算的估值和更优厚的分红。
配置方面，港股通金融里面除了有在港股上市的银行外，还有保险、证券等，行业更加均衡多样。
估值方面，截至2024.12.31，港股通金融的市盈率（TTM）为5.27，比中证银行指数的6.41低18%；港股通金融的市净率为0.47，比中证银行指数的0.67低30%。
相似的资产，港股通金融的价格更加划算。
分红方面，截至2024.12.31，港股通金融的股息率为6.34%，比中证银行指数的4.83%还要高出1.51%。
即便考虑港股通约20%的红利税，港股通金融税后的股息率5.07%依然明显高于中证银行指数。
因此，相比已经很有特色的银行，同时具备配置更均匀、估值更划算和分红更优厚的港股通金融或许是一个更优的选择。
相关基金：
$港股通金融ETF(SH513190)$
$华夏中证港股通内地金融ETF发起式联接A(OTCFUND|020422)$
$华夏中证港股通内地金融ETF发起式联接C(OTCFUND|020423)$
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