一、盘面观察
#收盘点评#
截至收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.14%，创业板指涨0.7%。市场全天震荡反弹，深成指领涨，大小指数走势分化，微盘股指数涨近4%。沪深两市全天成交额1.08万亿，较上个交易日放量180亿。盘面上，中小盘题材股相对活跃，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。从板块来看，算力概念股集体走强，数据中心电源、铜缆、CPO等多个方向大涨，太辰光等多股涨停。芯片股展开反弹，寒武纪涨超10%再创历史新高。下跌方面，医药股集体调整，奥翔药业跌停。
简评：市场连续调整之后，今早成长性较好的板块迎来了反弹，其中围绕数据中心建设展开，如AI电源、高速铜缆、AI备用电源、AI散热、AI芯片等题材表现突出。而昨日表现较好的板块则整体走弱。这也代表着当前行情轮动较大，医药股的上涨更多是短期的，没有什么持续性。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在CES 2025大会上发表演讲。称团队的目标是创建一个巨型芯片，该芯片将使用72个Blackwell GPU或144个芯片，超越世界上最快的超级计算机的能力。午后AI题材继续发酵，带动了市场整体的反弹。未来反弹空间需要关注市场的量能变化，同时AI基建很可能是本轮反攻的主线。#AI应用端爆发！AI制药大涨超3%#
二、板块观察
1、服务器电源
从远期看，HVDC有优势（效率略高、电池在后端因此故障率低、便捷搭载储能/绿电），近期产业链调研，业界也多看好HVDC的长期优势。不过超大容量、高电压HVDC难度大，目前240V仍不够，后续趋势是800V(或正负400V)，更高压的HVDC成为主流可能还需要一些时间，未来多年应该是UPS、HVDC并存。国内HVDC开始是由阿里等公司推动的，腾讯也采用了类似方案，直流电压一般为240V。另外近几年出现了一次升级迭代（巴拿马/火车头方案），主要表现就是进一步集成中亚配电并前置APF等环节，业主安装和施工效率大幅度提高、空间也有优化，该模式下主要供应商单位价值量出现几倍增长。
2、核聚变
OpenAI CEO Sam Altman透露，核聚变技术将"很快"取得突破，他预计其投资的公司Helion将"很快"演示净能量增益核聚变。Altman称，尽管后续还需要建立一个不会损坏的系统、扩大规模、建立工厂以及获得监管批准等，这些加起来可能需要几年时间，但他预计Helion将很快展示核聚变是可行的。而且之前微软就打算采购Helion核电。所以该消息很可能会刺激可控核聚变题材持续的发酵。
三、个股观察
黄仁勋演讲机器人部分要点：
#黄仁勋：机器人时代正在到来#
1、通用机器人类型：通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出，就能把它们部署在为自己建造的世界里，且如果有解决这三个产品的技术，将是世界上最大的技术产业。
2、通用机器人难点：收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集，而汽车只驾驶就行。
3、解决办法：
1）数千次人类演示，以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作，让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。
2）借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪生中操作演示，捕捉运动轨迹，利用模拟、杂食性及宇宙相关机制对轨迹进行放大、随机化等操作生成大规模数据集，用于训练机器人策略，且在部署前可在 Isaacson 中进行软件的循环测试和验证，以此克服数据难题。
4、产品：推出 Isaac Groot 为类人机器人开发者提供机器人基础模型、数据管道、仿真框架以及Thor机器人计算机等关键要素。
5、合作伙伴：
1）机器人：图片展示了一连串的人形玩家，国内厂商包括宇树、$小鹏汽车-W(HK|09868)$等。
2）智驾：国内包括$比亚迪(SZ002594)$、理想、小米、极氪等，海外车企包括特斯拉、奔驰、丰田等。
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