两个CEO的两个发言，救起了美股和A股。但接下来两个市场的分歧可能还要继续，短期内不会弥合。
看看他们说了什么、具体影响、以及对美股和A股接下来的短期观点。
很久没聊美股了，因为值得调整的不多，这次一口气说透。
一、板块动向：AI 救场—— Make Stock Market Great Again！
先救美股，再救A股，全靠AI。
昨晚美股科技直接高开，英伟达高开2.8%，收涨3.43%，其它AI科技也都不错。
主要两个原因：
1、OpenAI的CEO奥特曼表示，算力还是不够用。
要知道，Pro的订阅费高达200刀/月，本来订阅人数就不会比20刀/月的plus版多，但竟然都兜不住这种算力开销，这说明一个问题 —— o1模型这种在推理端增加思维链的推理模式，对算力消耗巨大，那肯定还是利好算力需求。
另外，Pro版本的订阅中是可以大幅度使用Sora视频模型的，这也可能造成大量算力消耗。
现在国内如Kimi、deepseek-V3、智谱等模型也都更新出了像o1这样的思维链推理模型，以便于提高AI的逻辑推理能力和效果，更不要说国外的一众模型。
大家都走这个方向，至少看起来算力需求还有增量空间。
这是第一个对AI科技股的利好。
2、英伟达CEO黄仁勋在CES展会上，公布一系列新品。
北京时间1月7日（星期二）上午10:30，英伟达CEO黄仁勋在CES展会上发表了约90分钟的主题演讲。
这场演讲，一方面吊起美股的预期，另一方面在今天盘中救起A股科技。
我简单帮大家梳理一下。
新品发布重心
1、GeForce RTX 50系列：从5090到5070，价格从1999刀至549刀，性能全面覆盖，并搭载DLSS 4技术，大幅提升游戏及图形处理体验。
2、Blackwell GPU：正式确认全面投产，面向数据中心与高性能计算，为AI时代提供强大算力。（！！！重点！！！）
3、AI生态布局：包括AI代理（AI Agents）、物理AI模型（Cosmos）、自动驾驶（Thor）、AI机器人等，展示英伟达对未来AI发展方向的宏大设想。
4、AI超级计算机（Project Digits）：小型化、高效化、模块化，进一步拓展高性能计算场景。
黄仁勋观点
人工智能将“改变一切”，从硬件性能的大幅提升到数字化劳动力、物理AI乃至自动驾驶和机器人，无不说明AI是英伟达战略版图的核心。
通过不断的新品布局与技术迭代，英伟达试图在消费级（游戏GPU）、企业级（数据中心与AI代理）、以及行业级（自动驾驶、机器人、超级计算机）形成闭环生态。
其中最重要的是：黄仁勋确认了Blackwell的全面投产。
因为整个12月，美股市场都因为新架构下GB200的工艺良率不足（仅50%）以及一系列散热等问题导致推迟发货，而放慢了对英伟达的业绩预估，进而影响整个AI板块的表现。
黄仁勋确认：尽管在2024年出现了一些阻碍，但英伟达Blackwell芯片最终已全面投入生产。
随着AI算力需求的爆发，英伟达Blackwell架构的产品市场需求巨大。
演讲中，黄仁勋特别举起一块放大的Blackwell GPU，幽默地模仿举盾姿势，引发现场观众笑声。
会开完，下午A股就开始涨。
看看涨的这些板块：全部都是AI。
从上面OpenAI+英伟达两个事件，市场推导出的信息是：
1、思维链模式+Sora这种多模态模型，对算力消耗量大，依然不够用。
2、算力不够找老黄，之前工艺不过关，卡进度了，现在可以量产交货了。
AI产业链的堵点一直有如下5个，有些节点疏通了，有些还堵着：
堵点1：模型太笨 —— 模型变聪明（用思维链模式，现在疏通了一些）
堵点2：模型变聪明 —— 算力太贵（靠英伟达迭代降成本，正在做，每年一个新版本）
堵点3：模型变聪明 ——算力不够用（靠英伟达+台积电带一队小弟开足马力造，12月工艺不行堵住了，现在老黄确认疏通了）
堵点4：算力太贵 —— AI应用企业赚不到钱（还堵着，但有些进展了）
堵点5：AI应用企业赚不到钱 —— 供不起算力，导致算力需求难以长期扩张（2025年及之后的担忧）
原本5个堵点，在2022年到2024年这段时间通了2个，现在通了第3个，而堵点4和5，可能重回投资者视野。如果一直有投入没收益，2025年可能会让很多中小AI企业撑不下去。
最近有硅谷的人跟我说，2025年谷歌还有减员25%的计划，看看是否为真吧，这代表了成本压力。
对AI板块的看法：
美股现在作为全球基本面最强点（没有之一），虽然估值很高，但也没别的办法，跟随即可。目前这两个AI的事件对美股是利好的。
但对A股不是。
现在A股的AI映射，在炒下图这位汉武帝，但是这位的业绩还没办法盈利。
11月27日高盛出过关于它的专门报告，结论如下图：
看好几个领域，但是2026年之前预计仍将亏损，目标价468.5元。
而现在这位在没有业绩的情况下已经涨到700+了，另一位在AH两地上市的国内造芯片扛把子，A股价格90元，187倍PE。
说明目前这些企业的价格上涨中，包含了太多预期带来的估值提升，而不是实际的业绩提升。
因此我很难用产业视角去看待整个行业，依然是情绪推动上涨的逻辑。
有5家真实有业绩相关（进入产业链）、估值还没那么夸张的企业，可以关注下它们的业绩表现，值不值，大家自己判断吧。
zjxc、xys、tftx、wehc、mgmt（订单待观察）
二、盘面情况：限制卖，不利于换手
昨天，限制静迈出。之前也用过这个方法，在23年末和24年初的时候。
目前市场对快速下跌的担忧来自杠杆资金可能触发强平。
回忆下24年1月，中证2000的行情，当时也出现了踩踏。
我作为投资者的态度是：家长不让干什么，并不能改变孩子的本性，只是在压抑。
这样不利于筹码换手，会延长市场见底的时间、降低底部强度。
今天这个反弹，能参与的时间窗口只有3天，并且要扣掉今天，只剩2天。
如果市场连续反弹，2天后就差不多进入压力区，这是标准的超跌反弹的短线参与节奏。
因此如果要搏反弹，最好是今天尾盘就参与，明天看反弹情况决定去留，等到周四（第3天）做好只出不进的准备。
而且可选的标的全部都是小市值。
这么玩，太累了，也没多少空间，对于我来说，这个反弹尚未展现出值得参与的价值。
好的教育是营造一个良好的环境，让孩子去试错，去碰壁，最后ta自己会做出对自己最有利的决定。
如果能稳稳的幸福，谁操这心？
这一排夸张的溢价率，大家目前心中最真实的渴望。
三、游资动向-融资余额：连续4日明显净流出
今天游资很可能尾盘参与反弹，因此明天早上可能会看到今天融资盘出现净流入。
但是这还不够。
详见我上周五的帖子《【A股盘中】反弹降舱？到哪才算止跌？》
总结：
1、奥特曼+黄仁勋，两个CEO重新吊起了AI算力的市场预期。但只投入没盈利的压力依然会悬在各下游企业身上。
2、美股的AI算力有实质利好，因为英伟达只要产品能交付，就能带动一整条产业链。
3、国内的AI算力，主要是预期支撑，业绩没有体现。（除了那5家进入海外供应链的企业，见上文）
4、AI应用，国内国外都是以叙事为主，比之前的纯叙事要进步的是，AI应用真的在扩大用户群。美股或许能找到对标公司，但A股目前有些难找到。最大的潜力股就是ZJ，但它没上市。身位最像谷歌的，是腾讯，但最近被利空侵扰了。
5、美股现在是全球经济的强点，缺少替代品，因此它的高估值短期内可能没办法消弭，因为资金没有更好的选择，就不会卖。策略上只能心怀警惕的继续跟随，如果有大幅调整可以考虑加。但如果有人说美股永远涨，不用担心，我觉得这种想法是有问题的，跟A股牛市时候的思维模式类似。
6、A股目前这个反弹，可参与的时间窗口很短，并且空间有限，对于我来说短期参与的价值不高，我会再等市场更稳定的时候。
—— 以下是：股市消费记录 ——
美股：
**标普：已成非卖品。
**纳指：无。
国内：
**科创100：清仓式移出舱。
**中证A500：保持基本舱。
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