$*ST金科(SZ000656)$  提交重整草案进入倒计时，值得期待

随着投资人的到位，于金科股份而言，当前最重要的事情是如期提交重整草案。

2024年4月22日，金科及全资核心子公司重庆金科，正式被法院裁定受理重整申请。根据《企业破产法》第七十九条：债务人或者管理人应当自人民法院裁定债务人重整之日起六个月内，同时向人民法院和债权人会议提交重整计划草案。

这也意味着，在不延期的情况下，金科最晚原应于2024年10月22日提交重整草案，但在截止日期前一周，金科方面以“尽职调查和内部沟通、决策工作量巨大”为由，将重整计划草案提交期限延长三个月，即2025年1月22日。

克而瑞分析指出，金科若能顺利提交重整草案（若未在期限内则宣告破产），法院会在收到草案的30天内召开债权人会议，对重整草案进行表决。只有重整草案在债权人会议中通过（可二次表决），法院才会批准执行计划，金科的重整进程才能进入执行阶段，否则意味着宣告破产。

需要注意的是，在2024年12月13日，金科股份与产业投资人签订的协议中明确约定，若重整计划（草案）未被重庆五中院裁定批准，产业投资人有权单方解除协议，金科需退还投资人先前支付的所有款项。

“重整草案能否通过体现了金科原有债权人是否愿意配合消债。当且仅当金科股份原有债务问题得到圆满解决，新投资人才能真正携资入场。”克而瑞表示，重整投资人的确定及约26.28亿元投资款，则对重整方案谈判起到了积极作用。

据金科股份2024年半年报，其短期借款为31亿元，一年内到期的非流动负债180亿元，其他应付款294亿元，持有现金0.36亿元。每经记者了解到，金科股份已就债务重整方案与债权人展开谈话。

金科方面也在重整协议中表示，“将以司法重整为契机，从根本上改善经营发展质量，有望成为本轮房地产行业出险中率先脱困重生的上市公司”。

而重整后的金科也将迎来新的董事会，在董事会9名席位中，上海品器联合体有权提名7名董事人选，并提名董事长，这意味着金科高层将迎来大换血。未来的主要业务方向将包括“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”四个板块。

不过，外界对于上海品器联合体仍存质疑。根据公告，上海品器联合体中的上海品器管理咨询有限公司，注册资本仅1000万元，截至去年9月的净资产为-25万元，由北京品器管理咨询间接全资控股。

天眼查显示，北京品器管理咨询的主要股东包括三位自然人张勇、单大伟、冯仑，以及公司上海铂生建设，其中张勇及冯仑已被限制高消费。

“破产重整虽有种种阵痛，但对行业尽快风险出清仍有积极作用。当前，金科股份破产重整即将迎来关键时刻，预计很快就会结果揭晓。”克而瑞表示，即使重整成功，金科股份仍将面对多重挑战，新管理层入场能否避免人员调整，在疲软的市场中又能否再次找到发展方向，都需要时日观察。