英伟达RTX5090，利好了谁？

$英伟达(NASDAQ|NVDA)$在2025年1月7日的CES展会上，英伟达正式发布了RTX5090显卡。#寒武纪涨超10%，站上700元再创新高#

据了解，采用全新的Blackwell架构，此架构拥有多达920亿个晶体管，是有史以来最强大的消费级GPU。它的亮点是，内建了21760个CUDA核心，是第一款超过20,000个内核的GeForceGPU。

在功能上，它搭配512bit位宽的32GBGDDR7显存，显存速度28Gbps，带宽高达1792GB/s。其中，基础频率2.01GHz，加速至2.41GHz4。TDP功耗为575W-600W24。

另外，它还支持PCIe5.0x16接口，配备3个DP2.1a接口，1个HDMI2.1接口。最大的特色是，它的性能目标相比前代提高2.5倍，能为游戏带来更逼真的光影效果。

对AI的影响是，它能计算能力将提高2倍，在专业应用如视频编辑、3D建模和深度学习等领域，能够提供显著的加速效果。这都要得益于DLSS4技术，旗舰级的GeForceRTX5090甚至可以实现4K240fps的全光追游戏。

如何理解DLSS4？它是整合了多帧生成、光线重建和超级分辨率等多种先进技术，通过AI模型对帧间信息进行深度分析与融合，可大幅提升游戏帧率并呈现更具沉浸感与真实感的画面。而Blackwell架构也针对神经渲染进行了更多构建和优化，具有更强大处理能力。

目前，这款产品定价1999美元，并将于1月30日发售。虽然英伟达 RTX 5090 显卡不能对华出售，只有特供版 RTX 5090D 可在华销售。但这款显卡的出现，在国产替代大逻辑下，可能衍生出新的机会。

它的出现将利好哪些公司？

Top10：泰凌微
相关业务：在AIoT领域，泰凌微的芯片广泛应用于智能零售、消费电子、智能照明、智能家居、智慧医疗等多个领域。而英伟达RTX5090的推出也将推动AI在更多终端设备上的应用。

双方可以合作，将泰凌微的低功耗物联网芯片与英伟达的高性能显卡相结合，打造出更强大的AIoT设备，如在智能安防系统中，利用RTX5090的强大计算能力进行视频分析和处理，同时借助泰凌微芯片实现设备的低功耗运行和稳定连接。

盈利情况：2024前三季度营业总收入5.87亿元，同比上升23.34%，归母净利润6427.13万元，同比上升71.01%；第三季度营业总收入2.22亿元，同比上升40.91%，第三季度归母净利润3728.73万元，同比上升315.63%。

公司亮点：目前已知的泰凌微与英伟达RTX5090的结合点较少。

Top9：天准科技
相关业务：天准科技是英伟达Jetson产品线的金牌合作伙伴，基于英伟达的嵌入式GPU打造AI边缘计算平台，应用于机器人等场景。RTX5090的高性能可以进一步提升机器人视觉系统的处理速度和精度，使机器人能够更快速、准确地识别和理解周围环境，实现更复杂的任务，如在工业生产线上进行高精度的零件装配、在物流仓库中进行货物分拣等。

盈利情况：2024年前三季度公司营业总收入8.51亿元。

公司亮点：RTX5090为人形机器人提供了强大的计算核心，支持更复杂的AI模型和算法运行，使机器人能够具备更高的智能水平和更自然的交互能力，如实现更精准的语音识别、表情识别和动作控制等。

Top8：阿尔特
相关业务：在汽车设计阶段，需要进行大量的三维建模、渲染和动画制作，以展示汽车的外观、内饰和功能。RTX5090的强大图形处理能力和实时光线追踪技术，可以为阿尔特的设计师提供更逼真、更流畅的渲染效果，帮助他们更好地展示设计创意，及时发现和修改设计中的问题，提高设计效率和质量。

阿尔特在汽车工程服务中需要进行虚拟仿真，如碰撞仿真、空气动力学仿真等。RTX5090可以为这些仿真软件提供强大的计算支持，加速仿真过程，提高仿真的精度和可靠性，从而减少物理试验的次数，降低研发成本和周期。

盈利情况：阿尔特2024年1-9月净利润为124.18万元。

公司亮点：该公司是国内独立整车研发“交钥匙”服务的开创者，业务覆盖产品定义、造型设计、整车工程、同步工程、软件开发、性能开发、整车试制、试验验证等整车研发全产业链。

作为中国首家上市的独立汽车设计公司、中国独立汽车设计领军品牌，在全球范围内具备较高的行业认可度和品牌知名度，是世界领先、国内头部、A股唯一的独立汽车研发设计行业上市公司。

Top7：东方精工

相关业务：其参股了嘉腾机器人。嘉腾机器人作为英伟达生成式AI生态伙伴，其在智能机器人的研发中可能会集成英伟达的相关AI技术和产品，而RTX5090强大的AI计算能力和图形处理能力，可为嘉腾机器人在视觉识别、路径规划、智能决策等方面提供更高效的运算支持，帮助嘉腾机器人提升智能化水平和工作效率。

盈利情况：2024年前三季度实现营业收入33.06亿元；归属于上市公司股东的净利润3.3亿元，同比增长21.40%；扣除非经常性损益后的净利润3.76亿元，同比增长53.03%。

按单季度数据看，第三季度营业总收入11.45亿元，第三季度归母净利润1.66亿元，同比上升152.87%。

公司亮点：RTX5090可进一步助力嘉腾机器人优化性能，如在复杂环境下的实时感知和快速响应能力，使其更好地适应不同场景的应用需求，在智能创新项目中发挥更大的作用。

Top6：鸿博股份

相关业务：鸿博股份旗下的英博数科为英伟达提供高性能GPU算力租赁服务。如果客户对算力的需求不断增长，英博数科可能会考虑采购包括RTX5090在内的更先进的英伟达GPU产品，以满足客户对高算力的需求，特别是在处理复杂的人工智能训练和推理任务、大规模数据处理等方面。

盈利情况：2024年前三季度营业总收入3.91亿元。

公司亮点：鸿博股份与英伟达等合作成立的北京AI创新赋能中心，在开展人工智能科技领域项目建设及运营服务过程中，可能会探索将RTX5090应用于相关的人工智能研究、开发和测试项目中，利用其强大的计算能力加速模型训练、优化算法等。

Top5：麦格米特

相关业务：RTX5090显卡功耗较高，可能需要配备高功率、高效率的电源供应器。麦格米特在高功率高效率服务器电源技术方面具有优势，其推出的适用于NVIDIAMGX™平台的电源系统，在1U服务器电源架中可提供总计33kW的功率，效率高达97.5%。

未来若英伟达推出搭载RTX5090的高性能计算设备或服务器，麦格米特的电源产品有可能为其提供可靠的供电解决方案。

盈利情况：2024年第三季度营业总收入59.03亿元，同比上升21.06%；归母净利润4.11亿元；扣非归母净利润3.63亿元，同比增长18.10%。按单季度数据看，第三季度营业总收入18.92亿元，同比上升19.02%，第三季度归母净利润9656.22万元，同比上升3.86%。

公司亮点：麦格米特作为英伟达指定的数据中心部件提供商之一，参与了BlackwellGB200系统的创新设计与合作建设。在数据中心建设中，若使用到RTX5090显卡组成的计算集群，麦格米特可提供包括电源产品在内的多种数据中心部件，并参与整个系统的集成和优化工作，确保数据中心的高效运行。

液冷散热方面，RTX5090在高负载运行时会产生大量热量，需要高效的散热解决方案。麦格米特虽未直接涉及液冷散热业务，但可与相关液冷散热企业合作，为采用RTX5090的系统提供整体的配套支持，确保散热系统与电源系统等其他部件的协同工作，保障设备的稳定运行和性能发挥。

Top4：锦富技术
相关业务：锦富技术的控股子公司迈致科技成功为英伟达定制开发了量产版AOI检测设备，该设备已通过阶段性验证并被写入英伟达新一代数据中心的IQC检测规范文件。

如果英伟达在生产RTX5090显卡或相关产品时，需要对PCB板、芯片等进行质量检测，迈致科技的检测设备有可能会被应用到RTX5090的生产检测环节中。

盈利情况：2024年前三季度营业收入为12.47亿元，同比增长17.01%。

公司亮点：英伟达的RTX5090显卡可能会被广泛应用于数据中心，以提供强大的图形处理和计算能力。锦富技术可以利用其在数据中心相关业务的经验和技术，与英伟达合作，为使用RTX5090显卡的数据中心提供配套的服务和解决方案，如数据中心的建设、运营管理、设备维护等。

Top3：龙迅股份$龙迅股份(SH688486)$

相关业务：龙迅股份的高清视频桥接及处理芯片可支持HDMI、DP/eDP、USB/Type-C、MIPI、LVDS、VGA等多种信号协议，能对高清视频信号进行协议转换及功能处理，如分割、缩放、旋转、存储、压缩、解压、色彩空间转换与增强等。

而RTX5090作为一款高性能显卡，在输出高分辨率、高帧率的游戏画面、专业图形渲染以及高清视频播放等场景中，需要高质量的视频信号处理和传输。龙迅股份的芯片技术可助力优化从显卡到显示器等显示设备的视频信号传输和处理过程，提升视觉效果。

盈利情况：2024年前三季度营业总收入为3.34亿元，较去年同期增长50.20%；净利润为9398.68万元，较去年同期增长33.47%；按单季度数据看，第三季度营业总收入1.12亿元，同比上升26.78%，第三季度归母净利润3188.24万元，同比上升12.0%。

公司亮点：龙迅股份与英伟达在高端显示器和汽车电子领域的座舱域有较为深入的合作。

RTX5090强大的图形处理能力可用于汽车智能座舱中的高清地图显示、3D导航、车载娱乐系统的游戏和视频播放等功能，而龙迅股份的视频桥接芯片和高速信号传输芯片可以确保这些高画质内容在车载显示系统中的稳定传输和处理，提升智能座舱的视觉体验。

Top2：胜宏股份

相关业务：胜宏科技作为全球印制电路板制造百强企业，专业从事高精密多层、HDIPCB、FPC、软硬结合板的研发、生产和销售，产品广泛应用于计算机等领域，是英伟达的重要合作伙伴，很可能为RTX5090显卡提供PCB板。

RTX5090显卡性能强劲，对PCB板的要求较高，需要具备高精度、高密度、高可靠性等特点，胜宏科技在PCB制造方面的技术和工艺实力能够满足这些要求。

盈利情况：

2024年前三季度营业总收入为76.98亿元，同比增长34.02%；净利润为7.65亿元，同比增长30.54%；扣非净利润为7.78亿元，同比增长33.20%。

按单季度数据看，第三季度营业总收入28.42亿元，同比增长37.07%，第三季度归母净利润3.06亿元，同比增长26.70%，扣非净利润3.16亿元，同比增长36.54%。

公司亮点：胜宏科技与英伟达之间存在长期的合作关系，在过往的合作中，双方在产品质量、交付周期、技术沟通等方面建立了良好的合作基础和信任。这种长期合作的默契使得胜宏科技在为RTX5090提供PCB板时，能够更好地理解英伟达的需求，及时调整生产计划和工艺参数，确保产品的质量和交付及时性。

Top1：和林微纳$和林微纳(SH688661)$

相关业务：和林微纳的微机电（MEMS）精微电子零部件系列产品中的精微屏蔽罩、精密结构件以及精微连接器及零部件等，可能应用于英伟达RTX5090显卡的生产。

例如，精微屏蔽罩可以为显卡内部的芯片、电路等提供电磁屏蔽保护，确保显卡在高频率、高性能运行时的稳定性和可靠性；精密结构件则可用于固定和支撑显卡的各个部件，保证其结构的稳固性；精微连接器及零部件有助于实现显卡内部不同模块之间的精准连接和高效信号传输。

盈利情况：2024年前三季度营业总收入约3.74亿元，同比增加104.97%。

公司亮点：和林微纳的半导体芯片测试探针系列产品可用于英伟达RTX5090芯片的测试环节。

在芯片生产过程中，需要使用高精度的测试探针来对芯片进行电气性能测试、功能验证等，和林微纳的测试探针能够满足RTX5090芯片对测试精度和稳定性的要求，确保芯片的质量和性能符合标准。