$北京银行(SH601169)$ 凡事预则立,不预则废。做价值投资应策略在先应,执行在后,这样才能不断提升自己的段位。笔者认为散户做价值投资可分为三个阶段。一是矩阵布局阶段。这是在皈依价值投资后的初级阶段,此阶段应彻底摒弃跟风炒短的陋习,坚定价投信仰,树立长期主义理念,潜心研究基本面,精选出具有永续性且有高回报的标的物,制定中长期布局规划,描绘股权家政图表并稳妥实施,此阶段应特别注重精准识别和降低成本,以确保成功率和成本股息率。若处牛市应十分谨慎试探,若在熊市则应大胆重仓介入。结束这一阶段的标志是己完成重点标的物的布局和一般标的物的试盘,形成家庭股权的基本盘,而且已将手中的存量资金用完。二是指数运作阶段。这一阶段的任务是围绕家庭股权矩阵规划图表进行股权数目的拓展和股权数量的延伸,增量来源于股息复投和主动收入定投。投资对象主要是存量标的,除非有大的机会,一般不新开仓,有时可根据股息率的变化做一些高低切换。随着股权的稳定和手法的成熟,应建立自己的指数体系,重点关注收息增长率和成本股息率,前者反映投资规模的扩张情况,后者反映投资效率的提升情况。三是红利消费阶段。当你的股权家政达到预期规模,被动收入逐步覆盖甚至超越了家庭用度,就进入了全新的金融消费阶段。有人将中产标准框定在当地人均收入的2~3倍,也有人满足于被动收益能替补家用即可,这个因人而异。跃升此段位的价投人会更从容地打点自己的股权家政,更充分地享受福利和生活,更和善地待人和处事,更妥善地安排职业和家政,因为有了可持续的财务自由。需注意的是,不论处上述哪个阶段,都要力戒急于求成,因为价值投资是一个缓慢而系统的工程,需成熟的心法与技法与之匹配,是欲速则不达的。(个人思考笔录,不构成推荐)。
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