$云天励飞-U(SH688343)$  分部估值云天励飞

算力订单锁定业绩，这块估值都有60亿

算力订单每年带来近2亿净利润，这块对标数据港，如果按照营收来估值，这块估值60亿

智慧城市牵头低空经济，极具想象空间，而且营收也在翻倍增速，按照今年营收7亿，给70倍估值

ai硬件这块，识图机和ai耳机作为落地场景，给10亿估值

ai芯片主要是终端的边缘芯片，看好终端推广后翻倍增长，25年营收1亿，给予100亿估值

ai大模型云天天书这块，应用于眼镜、智慧城市，多项技术指标排名第一，也是眼镜核心附加值所在，给予50亿估值

公司起码看到300亿估值水平，如果端侧进展顺利，可能更高