对亿帆医药未来投资的思考

$亿帆医药(SZ002019)$  在集采和创新药上市推进缓慢及大幅计提的利空影响下亿帆医药24年大幅跑输深指45%。令众多投资者大失所望！大多数的投资者认为F627欧美获批后会对其业绩有飞跃式的提升，因此判断其股价随之会颷涨。然而事实却令人大跌眼镜。股价从去年底到如今已经跌到10元附近跌去了30%多。同时原来多家机构多数都减持离开，表明了其对亿帆医药的未来不抱希望。以下从几方面简要分析一下我对亿帆医药的隐患担忧，仅供大家参考。

  1.在集采的影响下其在研的十几个仿制药面临着停止和取消的尴尬境地。这也表明前期投入打了水漂。同时集采大幅压缩了其盈利能力。

  2. 27亿商誉面临计提对亿帆医药来说也是至命的伤。在未来最近年度最有可能的计提是收购波兰佰通的7亿人民币。

  3. F 526研发迟缓，在投资者和董秘的交流中承认因资金紧张造成的迟缓！有没有其他因素不得而知。使其以后的研发存在较大的不确定因素。

  4. 亿一上市，如果亿一一旦申请上市成功，亿帆医药的股东权益受到稀释，亿一主要技术股东套现离场都将使亿帆医药股价受到严重冲击。

  5. 泛酸钙恶性竞争，国内总产量已在3万吨以上，以后还有产能要上。因此其未来价格也不容乐观。