一、盘面观察
截至收盘，沪指涨0.02%，深成指跌0.54%，创业板指跌0.98%。市场午后探底回升，三大指数涨跌不一，创业板指盘中一度跌超3%。沪深两市全天成交额1.24万亿，较上个交易日放量1663亿。盘面上，市场热点轮番反弹，但持续性有限，最终个股仍跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。从板块来看，机器人概念股集体反弹，爱仕达等10余股涨停。数据中心电源概念股持续活跃，华塑科技20CM3连板。消费股局部走强，零售、养老等方向领涨，东百集团上演“地天板”。下跌方面，有色、稀土等周期股集体调整。#收盘点评##A股上演放量深V，调整结束了？#
简评：科技早盘没有延续昨日的反弹，而是受隔夜英伟达大跌而跟随下杀。并且指数的跌幅超过我的预期，但有好的一面，就是跌停个股数据相对较少，不像前几天市场跌，跌幅股就上百家。跌停股数量的减少，也预示着短期内还是有反弹动力的。午后市场迎来了反弹，今天主线变为人形机器人，可见市场对于抄底还是有自己逻辑的。主要玩的就是算力、机器人等热门题材，那么未来会轮动至AI智能体、AI应用吗？这是值得我们去跟踪的。同时既然认定了市场会反弹，那么就要避开冷门股和大盘股。
二、板块观察
1、液态金属
$英伟达(NASDAQ|NVDA)$的Blackwell旗舰GPU使用液态金属而不是导热膏来控制575W TGP。液态金属TIM通常由具有特殊导热性的镓合金（如镓锡）制成。虽然它们极大地增强了热部件向冷却系统的传热，但其使用带来了显著的风险和挑战。它们是导电的，如果处理不当可能会导致短路，并且它们可能会腐蚀特定的金属，如铝。使用液态金属TIM为Founders Edition显卡具有重大意义。爱好者（特别是那些熟悉Thermal Grizzly的导电者）可能会欣赏这种新的热材料，它有望提高GeForce RTX 5090 FE的散热性能。相关的概念股如：宜安科技、晶华新材、科创新源、德邦科技等因此全线走高。
2、灵巧手
特斯拉人形机器人量产后目标价格为2-3万美金/台，灵巧手占到人形机器人整体成本的14%~18%，则单手目标造价约为1.4万人民币，降本需求较大。我们认为灵巧手关键部件在采用新技术方案、国产替代、量化生产后，将实现约80%降本空间，国产厂商机遇极大。灵巧手价值量最高的三个部件即丝杠、电机、减速器。双林股份、贝斯特、北特科技、五洲新春、兆威机电这些股票在大幅调整之后，今早明显抗跌，午后则强势上涨。
三、个股观察
设备更新，以旧换新，对家电形成超预期！
#设备更新和消费品以旧换新迎大利好#
1、国家发改委、财政部发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，其中提到：
手机、平板、智能手表等数码产品购新补贴按售价15%给予补贴，每件补贴不超过500元；
更新车龄8年及以上的城市公交车和超出质保期的动力电池，平均每辆车补贴额由6万元提高至8万元；
将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围；
继续支持冰箱、洗衣机等8类家电产品以旧换新，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品纳入补贴范围。
2、国家发改委副主任赵辰昕在政策例行吹风会上表示， 2025年超长期特别国债用于支持“两新”的资金总规模比去年有大幅增加，具体数额将在今年全国两会期间公布。
3、财政部经济建设司司长符金陵在政策例行吹风会上表示，近日，中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元，支持各地做好政策持续实施的衔接工作。
4、商务部市场运行和消费促进司司长李刚在政策例行吹风会上表示，将会同有关部门尽快出台汽车、家电等数码产品五个领域的以旧换新政策实施细则。
整体来看，家电板块估值并不高，而且部分个股有机器人、人工智能等多重概念。因此如，$康盛股份(SZ002418)$、爱仕达、$日出东方(SH603366)$、春兰股份、$欧圣电气、小熊电器、海信家电等个股未来还是有望继续活跃的。
（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。）
本文作者可以追加内容哦 !
