$太极集团(SH600129)$ )$我这里抱着学的态度，随便选择一个标的和大家探讨一下，盼望得到大家的指导。（不作为投资参考）
这里我就选择太极集团 和大家探讨一下吧。
首先太极集团一直下跌，下跌的幅度从高点下来已经很大，所有的利空已经基本呈现。
其次太极集团作为央企，国药集团的唯一的中药亲儿子，拥有百年的品牌，超级的中药商标“品牌太极”，两个老字号“桐君阁 ”“剑门”。其中“桐君阁”和“同仁堂 ”是有一定的历史渊源的。“太极”这个品牌和中药是极度契合的。正如林园所说巨人的品牌，一个巨人的品牌，如云南白药 ，片仔癀 等等，只要他一个品类做成功了，后面开发品类都非常容易，比如云南白药以后开发日化用品的牙膏等等。国药集团只有这么一个中药上市平台，跟华润的中药上市公司比，不论是质量还是数量都差的太远，所以国药应该会迎头赶上。会动力很强，压力很大。
从整个中药的供需关系来讲，中药的价格成本在2024年上半年疯长，下半年回落，同时好多公司都在自己种植中药，都是几十万亩等等，所以中药的成本应该不会再上涨。成本会进入下跌周期。而中药的需求肯定还会越来越多，因为中国正在加速进入老龄化社会。
从整个中药格局来讲，中药企业正在形成并购重组的热潮，私企都卖身给国有企业和央企，有政府背景的企业在竞争中会有优势，因此单个企业的规模会越来越大，比如华润三九 ，当企业的规模大到一定程度，可能形成多寡头垄断，因此企业和企业之间会形成默契，有提高产品价格的可能和趋势，因此毛利率有可能上升，如同伊利牛奶和蒙牛牛奶的默契，因为中药本身来讲是农产品 ，因此即使有集采价格也不会降的太厉害，他的价格总不能低于他的种植成本，这个跟西药有本质的区别。西药一般集采降幅都跟大。同时太极集团是做otc一般受到集采影响很小。况且公司的好多产品都是独家产品。
从企业的财务报表来看，企业今年前三季度，收入下降，成本微降，销售费用大降，营业成本微降的原因有不少的固定成本不变，还有中药原材料成本上升的影响，销售费用大降，这个是非常亮眼的表现。销售费用少了12亿，这个是什么概念！这意味公司减少了12亿的销售成本之后，营业收入只微降了13%，这是一个很了不起的成绩。这体现出了国药集团的超强渠道能力！市场根本没有意识到这这一点，这意味这公司的净利率有很大的提升空间，假设公司净利润率提升到7%，这是综合工业和商业的毛利率来看。7%是一个保守的计算，这个在未来肯定是能达到的，假设明年营业收入增加15%，那么营业收入就是179亿，净利率就是12.53亿，给20倍pe，市值250亿，目前市值128亿，低估明显。同时市场有预期或者有可能存在并购重组的预期，有黑天鹅事件的影响，那么目前的市值更为低估。
因此我认为太极集团是一个极度低估的好公司，是一个长期垄断的，具有巨人的品牌的好公司，值得长期持有。
以上是我作为跟大家请教交流的不作为投资决策参考的依据，请大神指教。看看我的逻辑有没有什么问题！不胜感激！诚恳盼望大神的回复与指导！可能我知道我的分析还是深度不够，不过这是我目前能达到的最高水准了。
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