新债申购 NO.002：渝水转债(113070)

（1）公司概况：

a. 重庆水务主要从事供水业务、污水处理业务、污泥处理处置业务、工程施工及材料销售、管道安装、水表安装等其他业务。主要产品为自来水销售、污水处理服务、工程施工安装、污泥处理处置等。其收入来源主要来自自来水销售、污水处理服务、工程施工等业务。

b. 所属概念：PPP、化债AMC、污水处理、国企改革

c. 营收构成：污水处理服务、自来水销售、工程施工

（2）存在风险:

a. 企业缺乏竞争力、收益质量很低

b. 为重资产模式，维持竞争优势成本较高

（3）转债概况：

发行规模：19.000亿元

预估流通规模：2.17亿元

行业：环保-环境治理-水务及水治理

评级：AAA，发行申购日：2025年01月09日

（4）总体印象：

公司质地5.5，股票估值5.6，股价趋势4.5

（5）认购情况及中签测算：

预估股东配售率93%，65户中1

（6）估值对标：

海环转债，溢价率11.41%，现价112.249元

（7）价格估算：

预计单签盈利150-200元

（8）策略分析：

配售10张所需股数：2532股

截止今日收盘价：4.81元/股

配债安全垫：200/（2532*4.81）≈1.64%

（9）填权分析：

题材一般，规模偏小，含权低，安全垫低，不计划紧密关注。

（10）阿莫结论：

阿莫计划申购，不计划配债

$重庆水务(SH601158)$$渝水转债(SH113070)$

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（PS：市场有风险，投资需谨慎，提及股票或转债本人有部分持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业，风险自负）