海风与DCI拉动光电缆向上

通信行业2025年度策略：AI进入推理时代 重塑网络与终端价值

观点：AI驱动通信行业指数重回高位，估值仍处相对低位。展望2025年，AI进入推理阶段有望驱动新一轮算力需求增长，国内低轨卫星组网开启，看好通信板块投资机会，重视自主可控方向。

海风与DCI拉动光电缆向上。国内海风电需求回暖，广东、江苏等地项目进展超预期，2025年有望迎来集中并网潮，叠加深远海发展趋势，海缆景气有望复苏，此外受益AI发展下的长距互联需求，空芯光纤应用或加快，带动光纤光缆产品结构升级，产业链龙头公司有望实现业绩估值双提升。中泰推荐关注：光缆与海缆领域，亨通光电、中天科技、长飞光纤等。

$亨通光电(SH600487)$  $中天科技(SH600522)$  $长飞光纤(SH601869)$