1月8日，A股市场经历了显著的波动，整体呈现出“V型”走势。开盘时，上证指数一度下跌超过1.7%，但在午后交易中强势反弹，最终微涨0.02%，收报3230.17点。深证成指和创业板指则分别收跌0.54%和0.98%。当天的市场成交额达到12430亿元，较前一交易日增加了1663亿元，显示出市场活跃度有所回升。（数据来源：wind，20250108）
从市场走势来看，呈现出触底反弹格局，先抑后扬且成交量有所放大，风险情绪有所修复。中期维度看调整空间有限，但短期缺乏宏观数据和政策指引的情况下，市场将呈现震荡格局，等待进一步信息指引。我们预期调整的周期不会太长，随后市场将进入两会政策博弈行情阶段，届时市场开始关注两会对于25年宏观财政、货币政策的安排和产业指引（核心在于新质生产力方向，比如人工智能、半导体、算力基础设施、数据要素以及AI应用等），从而针对今年的资产配置做出安排。这个过程或许持续到4月份，届时将是一个重要的决断点，市场将根据宏观经济数据和产业变化进行方向选择。从业绩披露期的角度看，近期将是业绩集中披露期，市场仍将围绕着业绩叙事展开，对于缺乏业绩，纯故事题材票还是要保持警惕，市场将更多围绕核心资产、核心题材、核心产业趋势展开。
从热点消息对市场影响的角度来看，日内针对TMT方向有两个重要驱动。其一就是2025年国际消费电子展（CES），展会所呈现出来的诸多新概念、新产品依然能够有效激发市场做多动能。从本届展会来看，算是机器人大规模民用的起点，众多厂商探索机器人的具体落地和应用，例如家庭机器人、陪伴机器人等，今年参会的机器人厂商不玩概念，向着量产商用方向努力。另外，马斯克在最新一次游戏直播时透露，未来几周内，可能会更新Optimus。总之市场对于人工智能落地承载的主要方向机器人保持了较高关注度。其二就是消费电子补贴政策，国务院发布了新的消费电子补贴政策，旨在刺激消费和扩大内需。政策公布后，消费电子板块走势其实是分化的。最强板块属于家用电器，本次政策对于家电补贴超出此前预期，涵盖12类产品，补贴标准为产品销售价格的15%至20%不等，具体取决于能效等级，每件补贴金额最高可达2000元。消费电子链条表现一般，尤其是苹果链条出现明显调整，主因在于可能是市场认为新出的针对手机的补贴是有些低于预期，一方面可能觉得最高500元的补贴上限力度有限，另一方方面可能觉得只补贴6k元以下的手机的话，可能对于苹果手机触达就相对较窄了，所以可能因此导致前期大家对于补贴期望较高而低于预期了。建议积极关注$半导体ETF(SZ159813)$！
$中芯国际(SH688981)$$韦尔股份(SH603501)$#国资委：要大力发展人工智能##数据中心后备电源需求旺盛，概念股活跃##牧原股份大幅扭亏为盈，股价会怎么走？##我国锂储量跃居世界第二，对锂价影响几何？#
风险提示：以上涉及个股不作为推荐。ETF二级市场价格涨跌不代表基金实际净值。市场有风险，投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
