$中炬高新(SH600872)$  

【中炬高新】：主业加速改善，预计外延未来有望增厚业绩

据渠道反馈，公司Q4预计达成情况积极。历经Q2~Q3的库存调整、价格梳理等举措，营销团队的磨合已初见成效，人员主动性显著提升，费用投放重回良性轨道，盈利能力已见修复趋势。

在股权激励目标的指引下，公司业绩有望持续改善，叠加少数股权问题的解决，未来归母净利润进一步增厚。此外，政府征地补偿收益也有望贡献公司整体业绩。内生+外延的双轮驱动模式，为长期目标的达成保驾护航。预计2024/2025年公司主业净利润分别约8.1亿元/10.8亿元，对应PE估值为20/15倍，持续重点推荐！