特斯拉最硬逻辑的股

$五洲新春(SH603667)$  

其实挺纳闷为啥五洲走的这么弱-按道理新剑传动供应特斯拉这个概念早该拉升了！到了今天盘中才有一根不太像样的直线！

特斯拉Optimus

马斯克于个人直播中称：可能在几周后推出Optimus 更新，进展非常顺利，团队表现很棒。媒体称第二代Optimus有望在德州工厂于4Q25开始量产。

今日海外人形机器人跟踪号“The Humanoid Hub”在X上引用马斯克的发言“Testing X Streaming”，并表示："We'll probably have an Optimus update in a few weeks. It's making a very good progress; the team is doing great”。

该推文重点信息为Optimus在未来几周会发布更新，此次虽非官方发文，但从产业逻辑上看大概率。TOP也表示Q1到年中会陆续上修人形出货量级。

我们此前一直强调一季度Gen3可能发布，马斯克此次交流预示机器人可能兑现此预期，或者至少是“进展顺利”的表现。强催化下利好特斯拉链进展好&边际变化较大的环节。

此外，我们从供应链了解，Figure在25H1也有望发布新一代产品并启动小批量量产（千台人形级别）。

国内链部分，多家零部件供应商表示在25年有人形量产客户（百台到千台级别人形），除了大家认知度高的智元（3k台）、宇树（2k台），还有待开箱的豪能、伟创。

据专家口径，第三代人形机器人价值量变化较大的地方在于：

灵巧手自由度提升（对应丝杠和无刷有齿槽电机数量增加，#丝杠：五洲新春（已有手部微型丝杠产品）