感谢大家点进这篇文章~我是长期从事量化策略研究和量化投资工作的基金经理徐林明。
站在2025年的开端，很多小伙伴讨论起“2025年该如何投资”这个话题。我认为，无论是对于追求绝对收益、风险偏好不高的小伙伴，还是对于想要投些稳健资产作为底仓配置的小伙伴来说，量化对冲类的产品都是当下非常值得关注的品种。
当市场波动比较大时，量化对冲策略产品有其独特的求稳优势。它跟股市和债市的相关性都比较低：通过对冲剥离股市系统风险，和股市低相关；利率风险暴露小，和货币、债市弱相关。因此，将量化对冲策略产品配在组合里，能够改善整体投资组合的性价比和风险收益特征。
那么，当前量化对冲策略产品的投资性价比如何？
回顾近期行情，短期情绪过热导致部分股票已经偏离基本面较远，高beta、高波动、高换手、绩差的阶段性占优风格不会是长期alpha的来源，经过2个月的震荡消化市场过热情绪逐渐平复，去年12月各主流基本面和技术面因子多数回归正常逻辑。往后看，随着未来几个月年报业绩披露期的到来，alpha预计大概率维持有效性。
另外，近期市场有所回调，对冲策略体现出较明显的股市低相关性和稳健性，因此，想要配置些稳健资产或者追求绝对收益的小伙伴，可以持续关注华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)华宝量化对冲混合D(OTCFUND|021381)，从操作上来说，可以考虑逢低配置，并长期持有。
基金经理：徐林明、王正
观点更新时间：2025.1.8
注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
相关基金：
【追求稳健的市场中性策略】华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)华宝量化对冲混合D(OTCFUND|021381)
【全市场均衡量化选股策略】华宝量化选股混合发起式A(OTCFUND|017715)华宝量化选股混合发起式C(OTCFUND|017716)
【指数优质+增强策略稳健】华宝沪深300指数增强A(OTCFUND|003876)华宝沪深300指数增强C(OTCFUND|007404)
数据来源：Wind，截至2025.1.3；基金定期报告，截至2024.9.30。
注：基金管理人判定的华宝量化对冲混合风险等级为R2-中低风险，适宜稳健型（C2）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝沪深300指数增强、华宝量化选股混合风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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