AI眼镜是近期市场中最靓的赛道。
2024年，AI眼镜（BK1178）上涨约57.8%，涨幅超过妖股频出的机器人赛道。即使是在1月份指数调整波段，AI眼镜调整也颇为强势，回撤幅度弱于三大指数。
据维深信息wellsennXR预测，2024、2029、2035年，我国AI眼镜销量将分别达到200万副、5500万副和14亿副，增长潜力巨大。目前仅是AI眼镜渗透初期，赛道有望复制2020年新能源车板块的走势。
AI眼镜上中下游公司中，股价翻倍者不在少数。展望后市，雷神科技$雷神科技(SZ872190)$或是赛道中预期差最大的公司。
1月7日，在2025年国际消费类电子产品展览会上，雷神科技发布了三款新产品。其一是支持150英寸巨幕投屏的AR基础款眼镜（1月25日京东首发上市）；其二是全球首个全彩阵列式光波导AI+AR智能眼镜（今年一季度上市）；其三是搭载了高通AR1 Gen1，拥有AI大模型和智能伴侣能力的AI智能眼镜（预计今年二季度发售）。自此，雷神科技已成为AI眼镜赛道产品最丰富的企业。
（图片来源于网络）
雷神科技一口气发布多款AI眼镜产品并不让人意外，从公司发展轨迹来看，雷神科技始终都是积极研发“黑科技”并致力于场景匹配的新质生产力公司。
2023年9月，雷神科技发布了全球首款搭载星闪技术的电竞鼠标“ML903星闪”。相较于蓝牙和Wifi连接，星闪的低时延、高、高并发和精定位能力让“ML903星闪”成为电竞发烧友的心头好。
去年5月，雷神科技“增程式”科技亮相。雷神科技可通过机身自带的OCulink接口，通过显卡坞外接高性能独立显卡，释放算力潜能。OCulink方案是行业目前公认的创新、高效、拓展性强的存储设备连接方案，其数据带宽是Thunderbolt™4方案的2倍，能实现近乎无损的传输效果。
去年10月，雷神科技与京东方推出联合研发的首款仿生科技蜂鸟屏，拥有独创双显示模式……
本次雷神科技推出AI眼镜，可以预想的是，雷神科技将凭借多年积累的品牌优势以及可穿戴与电竞硬件的交互优势取得可喜的销售成绩。相较于其他 “百花齐放”的AI眼镜品牌，雷神科技AI眼镜具有放量的可能性。
除了坐拥AI眼镜题材外，雷神科技在业绩面的表现也是我青睐它的核心原因。
内需层面，2025年开年，消费品“以旧换新”延续了2024年的补贴方式，笔记本/游戏本等电子产品最高可补贴20%。查询电商平台可知，拥有蜂鸟屏的雷神ZERO和搭载“增程式”方案的雷神ai book 15两款笔记本均入选了2025年“以旧换新”机型。“以旧换新”对消费潜力的释放将有效促进雷神科技国内营收增长。
海外市场方面，2020年2023年，雷神科技境外业务收入分别为0.51亿元、1.07 亿元、4.83 亿元、7.30 亿元，三年年化复合增长率为142.23%。2024年上半年，雷神科技境外收入再同比增长16.61%，来到3.68亿元，营收占比已占到雷神的30%。电竞硬件是我国少数不受海外贸易保护政策影响的行业，雷神科技也是行业中成长性连续多年被验证的企业。相比于国内无法出海，只能被动参与内卷的消费电子公司们，我更青睐像雷神科技这样具备高出海潜力的成长型企业。尤其是在雷神科技从单一电竞领域向更多消费电子产品扩围后，其成长确定性非常强。
最后关于股价方面。2024一整年雷神科技基本都在清洗浮筹，消化2023年的涨幅，全年反倒下跌2.08%，较A股AI眼镜板块涨幅有较大滞后。今年在国内外双循环驱动，尤其是AI眼镜等新品上市刺激下，雷神科技业绩面或延续高速增长，是AI眼镜赛道中值得重点关注的标的。
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