$诺邦股份(SH603238)$  小心这G庄等行业指数跌多了以后往下补跌，但高管拿货19.69元，除权除息后12.72元给反复套4年了。这些高管虽然不减持，但过一过纸上富贵的瘾也好吧？所以12.72元之下无需担心，买了也是短期上套。长线它肯定有一天会稳稳当当的站在20元以上，业绩牛才是真的牛。明年国光投资结束净利润兑现，还可能压着打吗？

      在整个同行业中它是最低估值的，可能你会说依依和豪悦市盈率更低。这是你看到的表面而己，它暂时没豪悦好，但发展潜力大。依依我的观点是给诺邦提鞋都不配，两年前我说洁雅给国光提鞋不配说准了，依依也一样。给你们讲一下就明白了：

     其一，诺邦是无纺布行业的绝对龙头，这是行业共识，上下游都认可的。不然2022年国内首个可冲散无纺布标准的第一主导制定单位就不是诺邦了。在上下游有一定话语权。

    其二，诺邦无纺布就可撑起目前市值，连续四年子公司在投资，根本没贡献多少净利润。而依依的无纺布业务撑一个季度是亏损225万的。   

       其三，诺邦研发费用是依依的5.5倍，去年达到营收的4.4%，如果不是这么高的研发费用，他去年的净利润跟依依可以持平。现在是整个美容护理行业当中，诺邦取得的专利和学术论文是最多的一家。自己有无纺布试验线，子公司有湿巾研究院。

    其四，乐邦的前五大客户在历史上最高占比只占到22%,依依的单一大客户占比太高，2023年一季度大客户清库存它就亏损225万。乐帮历史上大客户也走过，但是对它整体业绩影响不大。对于品质好的公司，你这家走了另一家就进来填补它的产能空白。

    其五，诺邦积极布局下游产业，打造自有品牌。他现在主要发展国光，等它投资结束，自有品牌绝对要加大促销力度。依依也有品牌，但十三年销量没诺邦三个品牌一个月的销量。

       从投入研发费用和这个打造自有品牌上来看，依依没有长远的规划，他只是赚目前的快钱，他没有为下一步企业发展怎么规划。因为这些投入都要很多钱，打造自有品牌是最难的了。就比如说洁雅投资者就问为什么不像国一光一样打造自己品牌？企业负责人就回答打造自有品牌，维护自由品牌太难了！

        乐邦是一个潜力股，再过几年这些企业都要给他踩在脚下。至于豪悦他踩不踩得了，那可能有点难，毕竟这豪悦这个品牌做得很好！