来自金山之旅的雪球专栏
编号:2024-001
参与北纬科技 2023 年度网上业绩说明会的投资者
2024 年 04 月 18 日(星期四)下午 15:00-17:00
上市公司接待 人员姓名
董事长、总经理:傅乐民;独立董事:刘平;财务总监:张文涛;董事会秘 书:黄潇
投资者关系活 动主要内容介 绍
1、问:尊敬的董事长，您好!新的“国九条”，支持鼓励产业并购，严格审 核跨界并购。同时收紧 IPO，大幅度提高发行上市门槛。这可能导致一部分 拟上市公司寻求并购。一直以来，贵司强调“持续寻找产业链优质标的，实 现产业协同，通过内生和外延两方面驱动公司主业发展。”(贵司回复投资 者问的内容)贵司从产业协同、做大做强主业的角度进行并购重组，一定会收到监管层支持。可以说，目前的大环境，十分有利于贵司进行资本运作，通过并购重组做大做强。这也是贵司实现跨越式快速发展的重要途径，是长线投资者若大旱之望云霓的一种期待。请问贵司在这方面是否可以加快进 度，大力推进，成功进行并购重组?
答:谢谢您的建议，新的国九条既是挑战又是机遇。
公司董事长表示：
我们将在物联网领域利用并购重组的机会实现内生和外延两方面驱动公司主业发展。
(公司有关并购重组陈述）
2、问:最近几年北纬的价格都没有怎么真正意义的上涨，是不是反映了股民 对这支股票的冷漠，没有了期待?公司没有任何出色的研发和技术，是不是 这个原因阻碍了投资者的热情。公司有没有觉得股价现在有所偏低，有没有什么方法维稳股票的价格，提高股民的投资信心。
答:公司近几年转型物联网连接管理服务，通过加大研发和产品开发力度，在车联网、安防监控等行业领域持续发力，连接数量保持良好增长态势，公 司会持续加大主营业务的核心竞争力，积极拓展市场，感谢您的关注。
（参股公司天宇经纬与大疆、宇树科技合作结构图）
2、问:我是小散户，看好贵公司的低空飞行，6 块多买入的，股权激励 2 块 多，我是不是没有回本希望了
答:您好，限制性股票激励计划的授予价格系根据证监会相关规定确定，激 励计划以激励公司员工为目的且设置了合理的业绩目标作为解锁条件，最终 实现公司和员工双赢，提升公司价值，实现公司持续性发展。
4、问:尊敬的董事长，您好!目前贵司股票的市值一直在低位徘徊，甚至不 断暴跌，市值低得离谱，广大中小投资者为此十分焦虑。低股价、低市值的 症结在于贵司经营规模过小。贵司有何思路和办法，尽快壮大公司块头，增 强市场竞争实力?
答:公司近几年转型物联网连接管理服务，通过加大研发和产品开发力度，在车联网、安防监控等行业领域持续发力，连接数量保持良好增长态势，公 司会持续加大主营业务的核心竞争力，积极拓展市场，同时公司会围绕主营 业务利用资本市场平台探索外延式发展，感谢您的关注。
5、问:尊敬的董事长，您好!去年 3 月 2 日，贵司网站报道，“北纬科技为 安防、车联网、工业互联网等诸多垂直行业，提供物联网连接管理服务”，说明贵司拥有工业互联网方面的人才和技术。国家和北京市有关部门，都发 布了重磅政策，大力支持工业互联网发展。贵司为何不发挥自身技术优势，在工业互联网市场分一杯羹呢?
答:感谢您的建议，工业互联网领域是目前我们重点发展的方向之一。
6、问:尊敬的董事长，您好!贵司每年都有数亿资金用于银行理财，可否更 好更有效地利用公司的资金优势和技术资源，大力招兵买马，快速拓展业务 量，在工业互联网等等公司技术能力可以施展的领域，推进发展速度，壮大 经营规模?
答:我同意您的观点，北纬蜂巢物联也正在技术及市场方面加大力度，推动 物联网业务快速发展。谢谢!
（英伟达与宇树科技合作）
7、问:尊敬的董事长，您好!最近，国资委明确要求旗下公司做好市值管理，我认为民企也应重视市值管理工作。请问贵司是否重视市值管理，并通过切 实措施提升公司市值水平?
答:我们希望通过业绩的健康增长，促进公司的市值提升，谢谢!
8、问:尊敬的董事长，您好!贵司目前有多家参股公司都挺牛，但没有一家 控股，无法并表，同时，非控股公司的业务协同作用也难以发挥。“伤其十 指，不如断其一指”，作为长线投资者，急切盼望尽快开展资本运作，快速 推进并购重组，请问贵司对此有何计划安排?
答:感谢您的建议!
9、问:尊敬的董事长，您好!贵司参股公司天宇经纬，有没有在证券市场上 市的计划?在直接上市门槛大幅提高的情况下，贵司是否可以通过协商，以 增发新股的方式，并购天宇经纬的部分股权，达到控股、并表?
答:感谢您的建议!
10、问:尊敬的董事长，您好!贵司目前在科技方面拥有哪些优势?有没有 科技“护城河”?
答:蜂巢智联 AIOT 平台是在稳定性、处理能力、用户容量规模、数据安全 性、数据赋能等方面的优秀平台之一;同时也是包含连接管理平台、设备管 理平台、大数据平台、B2B2C 营销管理平台、行业个性化应用平台等相对全 面的物联网服务平台之一;另外，我们作为天使投资的涛思数据，是目前国 内比较受欢迎的物联网大数据公司，我们也正在合作给行业客户提供最优的 物联网大数据服务。谢谢!
11、问:尊敬的董事长，您好!最近工信部联合六部门，出台《工业领域设 备更新实施方案》，鼓励工业企业加快内外网改造，利用工业互联网、物联 网等新型网络技术。在全国工业系统正在加快建设智能工厂的工作中，贵司 是否有志于参与切分这块大市场蛋糕?
答:工业物联网是公司的重点服务方向，感谢您的建议!
12、问:尊敬的董事长，您好!在 A 股市场五千家上市公司中，贵司目前经 营规模偏小，贵司是否有挖掘潜力、发挥技术优势，遴选人才，招兵买马，扩充员工队伍，进一步抢占、拓展市场，快速做大物联网业务的措施。
答:公司希望抓住本次物联网发展的重大机遇，做大做强公司业务，谢谢!
13、问:尊敬的董事长，您好!贵司物联网业务是基于自主研发的蜂巢智联 AIoT 平台，为客户提供通信连接服务及端到端的完整解决方案。这是否说明，贵司的物联网云服务平台，是人工智能+物联网，也就是应用了 AI 技术，从 万物互联升级到万物智联?
答:万物智联是蜂巢智联 AIOT 平台努力的目标，谢谢!
14、问:尊敬的董事长，您好!时间不等人。希望贵司珍惜当前监管层支持 上市公司并购重组的大好机遇，尽快找到合适的优质标的，实现产业协同，快速推进资本运作，实施并购重组，做大做强。这是北纬科技快速做大做强 的重头戏啊。这个问题，只想让尊敬的董事长了解北纬科技长线投资者望眼 欲穿的热切期盼!
答:感谢您的建议!
15、问:尊敬的董事长，您好!据了解，贵司物联网 5G 解决方案可以应用于 无人机行业。目前，北京市正在全力打造低空经济发展先导区。贵司可否通 过为天宇经纬和其他无人机公司提供物联网技术服务，在低空经济领域切分 一块市场蛋糕?
答:感谢您的建议，我们关注到低空经济快速发展的机遇，并正在加大力度 用 4、5G 物联网技术，为无人机提供高速、安全、可靠的解决方案。
16、问:尊敬的董事长，您好!我是北纬科技股票的长线投资者，但对于物 联网完全是门外汉，只知道贵司自主研发了几种云服务平台，如，松果智联 平台，等等。能否简要通俗地介绍一下贵司研发了哪几种云服务平台及其作 用?
答:您好，公司自主研发并运营蜂巢智连云服务平台，并基于此为客户提供 物联网连接服务整体解决方案，提供基于海量连接、流量运营、C 端付费等 应用需求的物联网连接管理服务，并针对物联网多样化应用场景，形成了为 不同行业客户提供定制化一站式综合解决方案的能力，比如专门研发了服务 车联网行业的“松果车联”平台，为车企提供针对车辆物联网管理及数据统 计分析服务。目前正在研发完善物联网多网融合管理平台，将通信设备、无 线网关、无线路由器与物联网卡深度结合，通过对物联网设备所使用运营商网络信号的识别及切换，以确保物联网设备的正常运行。感谢关注。
17、问:尊敬的董事长，您好!贵司年报显示，车联网方面的海外业务取得 了有效突破，请展望一下，未来海外业务增长空间如何?
答:随着中国新能源汽车的出海，海外业务增长空间可观，我们会加强努力，谢谢!
18、问:尊敬的董事长，您好!年报显示，贵司“研发推出集成多运营商网 络资源的多网卡差异化新产品，并依托智能化设备管理平台和终端网络管理 算法，为车辆充电设备、机器人、无人物流配送、户外巡检及数据采集等应 用场景提供稳定可靠的网络连接服务。”其中，无人物流配送、户外巡检及 数据采集这两个应用场景，是低空经济领域的业务吗?如果是，请简要介绍 一下贵司今后在低空经济领域的业务布局。
答:我们的多网融合方案适用于对通信数据传输及安全要求较高的领域，不 仅包含低空经济领域，也在机器人、智慧农业、高质量公共服务等领域中有 需求。谢谢!
19、问:尊敬的董事长，您好!贵司重点主营业务物联网应用，安防监控、车联网方面，一般投资者还比较了解，近年来贵司还拓展了其他物联网应用 领域，请简要介绍一下新开发的物联网应用业务的市场领域。
答:机器人、智慧农业、无人机、自动驾驶等领域，谢谢!
20、问:尊敬的董事长，您好!贵司年报中提到“高可靠网络连接需求场景”，指的是那些方面的应用?贵司在满足“高可靠网络连接需求”方面，有自主 研发的技术吗?市场前景如何?
答:您好，公司目前利用技术和运营商资源优势，推出可集成多运营商网络 资源的物联网卡差异化新产品，能够识别网络信号强弱并快速自动切换网 络，以确保网络连接的可靠畅通，目前该业务可服务的场景有车辆充电设备、机器人、无人物流配送、户外巡检及数据采集等应用场景。
21、问:请问贵公司董事，公司经营正常效益也不错为何股价跌跌不休
答:公司经营情况正常，感谢关注。
（参股公司天宇经纬与宇树科技机器狗合作产品）
22、问:尊敬的董事长，您好!安防监控行业目前看似饱和，但可为客户提 供新技术新服务的公司，还是有广阔的市场。贵司就是靠“可满足客户差异化需求的高性价比方案，为客户创造价值，实现了双赢”。请问贵司的安防 监控业务布局，是限于北京市内，还是逐步向其他城市进军?
答:我们在全国范围内为安防监控提供通信连接及云服务，谢谢!
23、问:尊敬的董事长，您好!从贵司年报上了解到，贵司在车联网应用层 面，加大汽车产业生态链布局，积累了蔚来汽车、福田汽车、享道出行、特 来电、毫末智行、海纳川等优质客户。贵司的车联网业务发展可喜可贺。在 车联网业务方面，贵司还将有哪些新的布局和新的市场开拓，有进一步招聘 技术研发和市场营销人才队伍，向国内其他大中城市市场进军的设想吗?
答:公司在加大力度招聘及培养相关人才，谢谢!
24、问:北纬科技在物联网领域数十年，研发投入、成果产出如何，股价长 期低位徘徊，业绩也一直没起色，看到你们做了大量的回购和股权激励，期 待你们科技出成果，业绩上台阶，给股民好回报。
答:公司近几年转型物联网连接管理服务，通过加大研发和产品开发力度，在车联网、安防监控等行业领域持续发力，连接数量保持良好增长态势，感 谢您的关注。
25、问:我是贵公司的小小股东，请问总经理，公司为什么不把富余资金投 入到科技研发上，而去投资理财，赚些蝇头小利的奶粉钱?
答:对于研发投入占营业收入的比重，有一个标准可以供您参考:根据国家 级高新技术企业评审相关规定，对于年收入在 2 亿元以上的企业，研发投入 占比不低于 3%即满足条件。公司近几年来研发投入占比均保持在 10%左右，公司管理层认为这一比重在当前发展阶段，可以帮助公司保持一定的技术领 先和创新优势。作为一家科技公司，公司一贯注重研究开发和技术创新，未 来随业务发展，公司也会视实际需求进一步加大研发投入。另外，对于现金 流量相对充沛且业务资金周转健康的公司，购买短期理财产品可以合理规划 现金流，既能提高资金使用效率，又能确保在不同时间点上有足够的流动资 金来应对可能的财务需求或投资机会，从而为股东提供稳定的回报。这种做 法是现代企业财务管理中的常见策略。感谢您的关注和建议。
26、问:请问前期公司说拥有天宇经纬科技有限公司的股权为 30.33%，但是 在 3 月 29 号公布的参股公司里却没有看见这个公司。另外，天宇经纬科技有限公司能在低空经济这个有大发展机会里给我们北纬科技带来比较大的 收益吗?我们北纬科技的发展大机遇到底在哪里?我们的业绩增长汇报绝 对真实吗?我们公司还会有高速发展的机遇吗?谢谢!
答:您好，由于天宇经纬对公司净利润影响未达到主要参股公司披露的标准，在公司年度报告财务报表附注中披露了对联营企业天宇经纬的投资数据。公 司前几年已对天宇经纬长期股权投资计提减值准备，现有财务处理来看，目 前其业绩情况不会影响公司财务报表。公司一直以来都本着真实、准确、完 整的原则履行信息披露义务。
27、问:年报中的客户所处行业，涉及“制造及电力、燃气、水生产供应业”、金融业等，请问这些是物联网客户所处行业吗?
答:有部分属于物联网客户所处行业。
28、问:2023 年度净利润增幅高于营业收入增幅的主要原因是什么?
答:主要原因是公司净利润基数远低于营业收入，因此按照相关规则计算得 出的净利润增幅高于营业收入增幅。
29、问:最近证监会更新分红相关的 ST 指标，其中有三年累计 5000 万元的 标准，公司是否会因此而涉及被 ST。
答:您好，主板盈利企业只有当三年累计的分红比例(最近三个会计年度累 计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的 30%)和分红金额(最 近三个会计年度累计分红金额低于 5000 万元)均不满足要求时，才会被实 施 ST。公司上述三年累计分红比例超过 90%，不涉及前述情形。
30、问:近期股价回落，是否与 2024 年业绩有关联?2024 年一季度业绩如 何?
答:您好，股价波动受多重因素影响，近期受市场政策影响较大，目前公司 经营状况正常，将于 4 月 30 日披露一季度报告，敬请关注。
31、问:对于天宇经纬是否有收购打算。
答:无相关计划。
32、问:公司应该收购重组业绩好的公司才能走出困境
答:感谢您的建议。
33、问:请问贵公司目前主要产品的市场份额能达到多少?目前公司最大的困难是什么?
答:目前公司在物联网连接及云服务领域是领先的公司之一，我们会继续努 力，为万物互联的时代做出贡献。
34、问:请问贵公司买理财和股权激励，是不是表示业务发展潜能不足，不 能满负荷生产，导致资金闲置，所以才会进行上诉财务处理。谢谢
答:购买理财产品并不一定代表业务发展潜能不足，公司进行理财投资交易 通常有多项考量因素，包括当前经济和市场环境、风险管理策略、现金流动 性管理策略等。对于现金流量相对充沛且业务资金周转健康的公司，购买短 期理财产品可以合理规划现金流，既能提高资金使用效率，又能确保在不同 时间点上有足够的流动资金来应对可能的财务需求或投资机会，从而为股东 提供稳定的回报。这种做法是现代企业财务管理中的常规操作。另外公司实 施股权激励，从某种意义上，不仅不表明公司业务发展潜能不足，反而能够 说明公司具备良好业务发展潜能和业绩预期。
35、问:傅董您好，公司股价长期低迷、市值严重缩水，有没有考虑优化资 产质量提高营收?否则长此以往，不光众多投资者利益不保，长期低迷的股 价和市值也对员工不会有激励作用，因为失去了吸引力。谢谢!
答:感谢您的提议，谢谢关注。
36、问:公司对一线员工有无现金股权激励措施，看股权激励都是对中层核 心骨干的。
答:您好，公司最新推出的限制性股票激励计划的激励对象为公司部分高级 管理人员及中层管理人员、核心技术人员和骨干员工，其中核心技术人员和 骨干员工则是优秀的非管理岗位员工，占本次激励对象总数的 70%以上。
37、问:傅董您好，请问海南乐澄最近有收购标的吗?
答:乐澄最近无相关计划。
38、问:尊敬的董事长，彭伟彭总在公司有没有职位?谢谢!
答:彭伟目前在公司未有任职，感谢关注。
39、问:贵司后期会不会有并购的动作
答:目前无相关计划。
40、问:贵司有投资占股了多家公司，且部分公司发展很好，是否会考虑合并收购重组等计划。
答:公司将根据经营发展战略，围绕自身核心业务，利用资本市场平台进行 外延式发展，有效整合产业链上下游资源，构建业务生态体系，提升公司核 心竞争力。
41、问:北纬要做大做强必须收购涛思，和天宇，才能让企业市值做到 200 亿以上
答:您好，感谢您的建议和关注。
42、问:请问，比科奇的股份是多少，占比多少，涛思数据的股份是多少，占比多少，谢谢
答:你好，公司参股比科奇 5.6%，涛思 5.12%，感谢关注。
43、问:董秘您好，贵公司目前车联网接入的车辆数有多少台?万马科技说 它们接入数量已达 1000 万台。谢谢!
答:公司目前在车联网积累了蔚来汽车、福田汽车、享道出行、特来电、毫 末智行等客户，应用场景包括车上和充电桩等，公司将加快采取有效的营销 策略持续增加连接数量，感谢关注。
44、问:抓住机遇，提升业绩才是关键，希望能看到北纬科技给我们广大股 民吃点定心丸，早点预告一季度的优良业绩，我们好全心全意紧跟公司的发 展步伐，谢谢!
答:公司将于 2024 年 4 月 30 日披露 2024 年第一季报，感谢您的关注!
45、问:三季报有交通运输营业收入，交通运输指的什么?
答:您好，公司三季报中未披露交通运输营业收入。
46、问:公司游戏业务专注发行，但公司对此 客户端技术人员投入有增加 么?华为鸿蒙系统有适配计划么?
答:您好，公司手机游戏业务专注发行国内外优质手机游戏，在技术方面侧 重海外游戏本地化研发，由于目前鸿蒙对安卓有较好的兼容性，不需要专门 基于鸿蒙系统进行开发。谢谢关注。
47、问:三季报提到的 制造和交通运输及零售业务占营业收入 12.07%，请 问这个交通运输指什么?
答:您提到的第三季报我理解是否为 2023 年第三季报?第三季报公司并未对收入按客户所处行业进行分类，因此您提到的“第三季报披露的制造和交 通运输及零售业务占营业收入 12.07%”可能信息有误。如您对公司 2023 年 度客户所处行业有兴趣的，可参阅 2023 年年报第三节第四、2 所述内容。感 谢您的关注!
48、问:天宇经纬在 2023 年能贡献多少利润?
答:天宇经纬系公司的持有长期股权投资之一，采用权益法进行核算。因天 宇经纬迟迟不能盈利，且受当时国家政策、市场环境等因素影响，未来盈利 情况存在不确定性，因此本着审慎原则，公司 2019 年对该笔长期股权投资 全额计提了减值准备。依据企业会计准则的相关规定，对长期股权投资账面 价值减记为零后，只要天宇经纬不发生超额亏损，公司暂停按权益法对其进 行后续计量。简单来讲，自 2019 年之后，天宇经纬后续经营业绩对公司不再 产生影响，2023 年天宇经纬此笔长期股权投资对公司当年利润贡献为零。
49、问:国家信用公示系统显示贵公司股份是 7.2 为何你们回答是 5.2 是否 又卖了股份?
答:目前公司全资子公司海南乐澄持有 Taos Data,Inc(涛思开曼公司)5.12% 的股权。数据不同或因涛思后续融资产生的股权稀释。谢谢关注。
50、问:我作为小小股民，鼠目寸光了点。想了解天宇经纬对公司的利润无 任何影响是否可以理解为这笔钱投入没有任何回报和风险，那这笔投入的意 义何在呢?
答:假如未来天宇经纬发展良好，企业价值大幅提升，那么公司持有股权在 退出时获得的回报可以计入公司当期利润;此外，由于公司仍为天宇经纬的 重要股东之一，在相关垂直领域上的业务协同上也会给公司提供更多机会。
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