【指数及情绪面】
昨天市场还是以震荡格局为主，虽然下午有一些跳水，但是无形的大手，又是把指数从底部救了起来，其实要张哥说，稳是稳不住的，必须拉，而且越是下跌越是没人敢来，所以，A股，大家记住一句话，不存在慢牛，只有快牛，和熊。因为咱们的市场是以融资人为主的市场，而融资人的本质是割韭菜。所以你们想，牛市慢了。韭菜怎么割？
从技术角度看，目前距离下方的缺口还有一步之遥，这个时候就要看主力的操作了，如果砸下去，那肯定是散户要抄底的，所以如果到了缺口必须更低才行，如果不到缺口呢？那么这个地方出去的资也将在更高的地方接盘才行，所以，张哥还是偏向于这里能够站稳，但是，我们一定要等到放量阳线的出现，并且站在5日均线上方才能确认，否则，都不行。
总体而言，市场现在就是要把所有人的预期拖到年后，但是大家听张哥一句劝，万一主力在年前突然发动行情呢？这种事以前也出现过呀，毕竟年前看盘的人不多，所以盘子更轻，一拉就起来了。所以我们也要做好两手准备。
【板块运行方向】
最近大家不要去博弈跨境类的ETF，虽然看起来赚钱，但是，一旦停牌，可能就不好出来了，毕竟村里的意思再明确不过了，就是要打击炒作，不然为什么现在这么多的游资都退网了，为什么现在的跨境ETF被停牌了。所以这个要注意下。
今天板块看两个，一个是PCB方向，另一个是机器人方向。
先说，PCB，从厂商视角来看，高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一，技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益，具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩，技术升级趋势下HDI等厂商将迎来发展机遇，此外算力供应多元化趋势下众多国产厂商存在较大受益弹性。
1.稳健的业绩增长及兑现：沪电股份、深南电路。
2.技术升级带来的增长机遇，胜宏科技、景旺电子。
3.算力供应体系多元化，深南电路、生益电子/生益科技、方正科技、世运电路
再说机器人：近期特斯拉机器人高频催化，包括数周内的新品发布+未来三年机器人清晰的产量指引。根据马斯克描述，如果进展顺利，未来三年机器人数量呈10倍提升。
1.T链核心：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、五洲新春
2.机器人HW-SLS链：富临精工、豪能股份、祥鑫科技、浙江荣泰
3.新品迭代的技术变化：灵巧手-兆威、伟创等；轻量化－肇民科技、旭升
4.高价值量或高壁垒部件：丝杠-贝斯特、震裕科技；传感器-柯力传感、安培龙、汉威科技
【短线观察自选部分】
三花智控：
逻辑：国内互联网巨头及互联网车企强势布局人形机器人，硬件降本推动量产进度。HW11月优选16家优选伙伴，软硬件双管齐下，推动量产节奏。同时阿里、美团、百度等纷纷投资人形机器人初创公司，互联网车企小鹏、理想等下场布人形机器人，叠加中G工控企业不断迭代技术方案，适用于细分市场并可实现大幅降本，产业化进度大幅提速！三花智控通过与绿的谐波合资设立公司，在墨哥工业园布，并计划投资建设机器人机电执行器生产基地，进入人形机器人产业链。目前，机器人业务有望成为三花智控继制冷业务、汽车热管理业务之后的第三条成长曲线，机器人部件单机价值量较高，相比传统业务在量和价端均有跃升，未来有望为公司带来新的收入和利润增长点。
技术上看，目前三花智控制昨天的涨停还是比较坚决的，而且一次性就收复了之前的失地。并且从成交量看并没有放大，说明资金在这个地方依然还是处于一种抱团的状态。
沪电股份：
逻辑：NV接近前高，全球算力Capex持续增长，持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。沪电股份是英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta 等科技巨头的核心供应商1。这些科技巨头在算力领域的投入和发展，为沪电股份带来了大量的业务机会。公司与他们的合作关系有助于其在算力领域获得更多订单，提升市场份额。沪电股份精通于生产高端 HDI 和高速高层通孔板，最高可达 64 层1。在高端服务器和工业用计算机方面，可生产最高 40 层的通孔板2。其技术优势契合算力领域对 PCB 板的高要求，能够满足 AI 服务器和高速交换机等设备对 PCB 板的性能和速率需求。
技术上看，中长期都在上升趋势中运行，而昨天刚好走出了一个小阴线调整线，张哥认为，短期调整之后，有望继续延续前期趋势。
肇民科技：
逻辑：公司能够不断承接汽车发动机周边，传动系统，制动系统的核心功能结构部件及高端厨卫家电的核心功能部件，该类部件具有“以塑代钢”“以塑代铜”的性能需求，主要以PA，PPS，PEEK等工程塑料或特种工程塑料为原材料，加工难度较大。公司以精密注塑为核心，经过多年积累和不断改进，能够实现对人员，模具，材料，机器设备，工艺方法等要素的有机结合，进而跻身下游汽车，家用电器等领域优质客户的核心零部件供应商，为其“以塑代钢”“以塑代铜”的技术路线提供产业化支持。
技术上看，公司昨天走出首板，而且资还是长波拉起，说明资对公司产品本身的认可度还是比较高的。
一博科技：
逻辑：一博科技是国内领先的 PCB 设计企业，专注于高速、高密 PCB 设计技术服务，具备从 2-120 层高速、高品质、快交期的 PCB 生产服务能力。公司在前沿技术上布局了芯片 - 封装 - 系统协同规划与仿真、封装基板的设计与仿真等板块，与国内外众多芯片公司合作，在高速 PCB 设计、SI/PI 仿真分析方面为其提供技术服务。
从走势上来说，最近明显就是主力在挖坑，而昨天的这根20CM拉起来，相对于之前的这波洗盘来说，也已经短期结束了，而接下来就要看，市场在这个位子是否能够进一步巩固。
利欧股份：
逻辑：欧数字成为百度文心一言首批生态合作伙伴，将百度的智能对话技术成果全面应用于数字营销各个领域。还推出了面向营销全行业的 AIGC 生态平台 “LEO AIAD” 以及营销领域大模型 “利欧归一”
从技术图上看，目前已经出现了3个连续的涨停，通常这种走势，要么就是一波流，一次到顶，要么就是走震荡向上的行情，而今天作为分水岭，短期值得高度关注。
巨轮智能：
逻辑：公司生产的机器人核心部件高精度 RV 减速器技术取得重大突破，打破国外制造技术垄断，具备国产化替代基本条件，且正在研发应用于人形机器人市场的 XT 减速器。
短期从技术图上看，有回踩5日线的需求，所以，等今天回踩确认后再看看。能否形成新一轮的反攻。
【目前持有】
【持仓复盘】
美邦服饰：
逻辑：SW部近日召开零售业创新提升工程推进视频会，部署落实7部门《零售业创新提升工程实施方案》。其实自 2024 年 9 月以来服装板块持续走强，因此前服装板块已严重超跌，从 2018 年MY冲突开始跌了较长时间。2024 年 9 月后，G家出台一系列刺激消费的政策，提升了市场的消费信心，再加上股市活跃度提升和RMB 贬值利好出口，服装板块作为 A 股价值洼地，被资金挖掘并炒作。热门概念加持：美邦服饰沾上了热门的 “首发经济” 概念，公司打造 50 家城市生活体验馆与 1 万家社区驿站生活馆等举措，符合消费升级趋势和高质量发展需求，为股价上涨提供了额外动力。
前天说了，美邦服饰昨天一定会有资反攻的，果然，到了尾盘的确出现了反攻，但是说实话，太快了，张哥自己也没来得及出来。打算，今天再看看，还有机会没，主要还是最近的行情太拉胯了。
新筑股份：
逻辑：作为设备制造和工程服务企业，随着市场对设备更新换代需求的增加，公司的产品和服务能够满足相关市场需求，受益于设备更新的市场趋势。
昨天走的，有点被闷的感觉，直接来个一个冲高回落。按理说，这波趋势没啥问题的，昨天直接反弹也是正常的，结果，还是被砸盘了，今天看看机会，能出来不。
（1）稳中求进，市场还在寻找底部！
（2）中军是超跌的价值投资品种！
（3）新的趋势妖股会更强悍！买中好品种
【温馨提示】
个人观点，仅供参考。切勿盲目跟从。
股市有风险，入市需谨慎。
祝大家财源滚滚。
$三花智控(SZ002050)$
$沪电股份(SZ002463)$
$肇民科技(SZ301000)$
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