$贝仕达克(SZ300822)$  $金沃股份(SZ300984)$  

“金沃股份”舍弗勒、新剑国内轴承套圈&丝杠配套龙头，新剑扩产百万台最大受益

1⃣#公司深度布局轴承全产业链工艺：全流程工艺可复用在丝杠产品、最终应用于人形机器人机器狗。全球轴承龙头厂商对轴承丝杠要求极高，金沃作为国内轴承龙头公司，有行业最高的标准和工艺，大幅领先同行。机器狗全身八个线性关节，4个旋转关节，行星滚柱丝杠需求大增。金沃股份券商路演，强调公司正大力推荐人形机器人布局，新剑已确定供应并签保密协议，早已进入舍弗勒供应链，是舍弗勒国内一供，占比，随新剑一起进入机器人、机器狗产业链。

2⃣#产业验证人形机器人已导入舍弗勒、新剑：新剑百万行星滚柱丝杠扩产最受益。特斯拉人形机器人体系海外一供为舍弗勒，国产供应商为新剑机器人，国产厂商仍处在积极研发跑马圈地的阶段。近期，新剑扩产百万套行星滚柱丝杠。丝杠作为产业链价值量最大的零部件之一，预计会有多家厂商参与供应。新剑高精度丝杠金沃股份为Tier2供应商，价值量非常大。

3⃣#最被低估的人形机器人产业链、股价看200%以上空间。公司目前成为新剑高精度丝杠供应商后，成为舍弗勒、新剑特斯拉链里行星滚柱丝杠最确定性供应商。

金沃是全市场唯一的双料供应商&丝杠零部件最大的机器人价值量部位，横向比较一下行业其他还在准备入局的友商们150亿以上估值，保守估值100亿市值，较当前市值至少有200%空间。