$韦尔股份(SH603501)$  

今天来看看韦尔股份,这个高价高性价比的优质股票。

韦尔股份作为全球领先的半导体设计公司之一,在诸多利好因素的加持下,股价有望迈向135元。

一,业绩增长强劲

2024年前三季度,韦尔股份营收189亿,同比增长25.4%,归母净利润23.75亿元,同比大增545%,业绩表现十分亮眼。这主要得益于市场需求的持续复苏,下游客户订单增长,公司在高端智能手机市场的产品导入以及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透,推动了营业收入和毛利率的显著提升。同时,公司积极推进产品结构和供应链结构的优化,进一步提升了整体业绩。

二,业务优势显著

 1,图像传感器业务领先:韦尔股份是全球第三大、中国第一大CMOS芯片厂商,其图像传感器业务在主营业务构成中的占比超过70%。公司在高端智能手机市场的产品渗透率持续提升,超大底OV50K等高端产品已经搭载到荣耀Magic 6至臻版等旗舰机型。随着智能手机市场向高端化、智能化发展,以及自动驾驶技术的快速普及,图像传感器业务迎来爆发式增长。

2, 多元化业务协同发展:公司的模拟解决方案业务涵盖电源管理、信号链、射频及互连等关键模拟IC产品,为消费电子、工业控制、汽车电子等多个行业提供高性能的模拟芯片解决方案。触屏与显示解决方案业务在触摸屏控制器及显示驱动芯片领域也有深厚积累,为智能手机、平板电脑等智能终端提供优质的交互体验。多元化的业务布局有助于分散风险,提升公司的整体竞争力。

三,行业前景广阔

全球半导体市场呈现复苏增长态势,据世界半导体贸易统计组织预测,2025年全球半导体市场将增长12.5%达到6,870亿美元。在消费电子领域,随着“换机周期”和AI、三折叠等新产品刺激,市场需求持续回暖,2024年前九个月,中国智能手机出货量同比增长9.9%。在汽车电子领域,自动驾驶技术的发展使得摄像头以及相应的CIS芯片的需求得以快速增长,韦尔股份在汽车CIS市场的份额有望进一步提升。

三,国产替代加速

为了杜绝芯片“卡脖子”隐患,华为、小米等国产手机品牌将会逐步减少甚至放弃与索尼的合作,全面支持国产CIS厂商。韦尔股份作为国内领先的半导体企业,在国产替代的进程中具有巨大的优势,有望进一步扩大在国内市场的份额。

四,估值优势明显

 目前韦尔股份滚动市盈率48.65倍,显著低于其近五年平均市盈率88.52倍,也显著低于半导体板块整体市盈率122.47倍。从券商分析师预测均值来看,2025年韦尔股份营收将达到323亿元,净利润44.84亿元,2026年更是高达56.7亿元。按2026年净利润算,前瞻市盈率=21.1倍,与同行相比估值较低,存在较大的上涨空间。

尽管股市存在不确定性,但韦尔股份凭借其出色的业绩、行业领先的地位、广阔的市场前景以及积极的政策环境等诸多利好因素,未来股价有望继续上涨并向135元迈进。

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