看跌期权如何获利？一文带你了解

财顺小编本文主要介绍看跌期权如何获利？一文带你了解，看跌期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来某一特定时间或之前以特定价格（执行价格）卖出某一资产的权利。本文来源：小熊期权

看跌期权如何获利？

一、直接行使期权获利

当标的资产的市场价格在期权到期时低于执行价格，看跌期权的持有者可以选择行使期权，以执行价格将标的资产卖给期权卖方。由于市场价格低于执行价格，持有者可以赚取差价，获利金额等于执行价格减去市场价格再减去权利金（期权购买成本）。

二、卖出看跌期权收取权利金

作为期权的出售者（即看跌期权的卖方），投资者预测资产的价格不会下跌至执行价格以下，或者愿意承担资产价格下跌的风险。此时，投资者可以收取权利金作为出售期权的报酬。如果资产价格在到期日高于执行价格，期权通常不会被执行，投资者将保留全部权利金，从而实现获利。

三、保护性看跌期权

如果投资者已经持有某种资产，但担心其价格可能下跌，可以购买看跌期权作为保险。这样，即使资产价格下跌，投资者也可以按照看跌期权的执行价格卖出资产，从而限制损失。如果资产价格高于执行价格，看跌期权通常不会被执行，投资者虽然损失了购买看跌期权所支付的权利金，但保护了所持资产的价值。

四、备兑看跌期权

如果投资者持有某种资产，并且希望从资产价格上涨中获得收益，同时希望限制下行风险，可以在持有资产的同时出售看跌期权。这种策略被称为备兑看跌期权。如果资产价格上涨，投资者可以从资产增值中获利；如果资产价格下跌，看跌期权的收入可以帮助弥补损失。

五、利用价格波动和策略组合获利

熊市价差策略：投资者预测资产价格将下跌，但不确定下跌的幅度。此时，可以购买较低执行价格的看跌期权，同时出售较高执行价格的看跌期权。这种策略的成本较低，但如果资产价格大幅下跌，它可以提供收益。

跨式策略和勒束式策略：投资者可以同时购买相同数量的看跌期权和看涨期权（跨式策略），或者购买执行价格不同的看跌期权和看涨期权（勒束式策略）。这些策略适用于预期资产价格将出现大幅波动但不确定具体方向的情况。利润来自于资产价格的大幅波动，但同时需要支付两份权利金，如果资产价格波动不大，可能会导致较大的损失。

领口策略：投资者购买较低执行价格的看跌期权作为保险，同时出售较高执行价格的看跌期权以产生收入。如果投资者持有资产，并希望同时限制上行和下行风险，可以采用这种策略。它可以在资产价格波动时提供一定程度的保护。

期权蝶式策略：投资者同时购买相同到期日的两份看跌期权合约，但行使价分别为较高和较低水平，同时卖出一份行使价为中间水平的看跌期权合约。这种策略使得盈利空间有限，但可以通过收取期权费用来降低成本。

六、利用时间价值衰减获利

随着时间的推移，看跌期权的价值可能会减少，尤其是当市场价格接近执行价格时。投资者可以利用这一点，在预计市场将在期权到期前下跌但尚未下跌时购买看跌期权。即使市场没有下跌，看跌期权的价值也可能因时间价值的衰减而减少。此时，投资者可以选择出售期权，赚取期权费的差值。

七、事件驱动策略

在特定事件（如财报发布、并购新闻等）前后，市场往往会对这些事件做出反应。投资者可以在预期市场对这些事件反应负面时购买看跌期权，以保护其资产或从市场下跌中获利。

八、套利策略

套利策略涉及利用市场的效率不足来获取无风险利润。例如，如果同一资产的看跌期权在不同交易所的价格差异足够大，投资者可以通过在低价交易所购买看跌期权同时在高价交易所出售相同数量的看跌期权来获利。

小结：以上就是看跌期权如何获利？一文带你了解，希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。