机器人大涨点评

【招商机械】

事件：1月8日，马斯克在游戏视频中提到会在几周后推出新版本的Optimus。1月9日，马斯克在采访中表示，如果一切进展顺利，2026年Optimus产量将增加10倍，因此明年的目标是生产5万到10万台，然后第二年再增加10倍。

点评：根据马斯克透露的信息，我们认为Optimus Gen 3将会在未来几周内完成定型，并开始量产，供应商确认将进入最后阶段。按照目前的指引，马斯克认为2025年Optimus产量约为5000-10000台，2026年约为5万到10万台，2027年约为50万到100万台。

投资建议：

重视T链定点机会，关注（1）关节总成三花智控（家电组）、拓普集团（汽车组）；（2）谐波减速器供应商哈默纳科（6324.T，重视！）、绿的谐波；（3）丝杠相关供应商北特科技（汽车组）、五洲新春、恒立液压；（4）灵巧手零部件供应商兆威机电（电子组）、鸣志电器（电新组）；（5）结构件供应商旭升集团（汽车组）、肇民科技（汽车组）。

重视非T链相关环节核心供应商，关注（1）六维力传感器供应商柯力传感；（2）丝杠供应商震裕科技（电新组）；（3）双足、四足本体厂商凯尔达；（4）空心杯电机与执行关节厂商伟创电气（电新组）；（5）行星减速器头部厂商中大力德；（6）谐波减速器后起之秀丰立智能；（7）川渝链：豪能股份（汽车组）、蓝黛科技（汽车组）、瑞迪智驱；（8）德马科技

$三花智控(SZ002050)$