【华源电子 葛星甫团队#熊宇翔】
#强调长电先进封装的优势地位
1⃣长电绍兴是国内纯先进封装标的，CoWoS-R量产、CoWoS-L技术布局，客户稳定；
2⃣HBM2e获得量产订单，扩张产能蓄势待发；
3⃣国内、外优质算力芯片客户群正进行验证，有望斩获订单！【详情欢迎联系私聊】
#具备安全边际
预期25年利润为25亿（公司是封测行业eps表现较好的标的，财务质地优秀），在无先进封装预期下给25x pe，安全边际为625亿，先进封装盈利能力较强，稀缺性显著，提升市值天花板。更多调研详见：湾区财经港
估值：我们预计24/25年归母净利润为16/25亿元，对应PE为42/27倍；PB估值为2.4，处于历史中枢往上
$长电科技(SH600584)$
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