黑色星期五！
三大指数全线飘绿，
上证指数大跌1.33%，守了一周的3200点终被击穿。
超4800只股票下跌，涨跌幅中位数-2.88%，前两天好不容易回口血，今天又都给吐出去了。
内资主力大卖541亿，每日任务完成。
35个Wind二级行业全部下跌，
除了银行、有色两个防御板块，半导体最为扛跌。
其实上午的时候，半导体涨得很猛，
对标英伟达的AI龙头股寒武纪盘中还创了新高：
777.77！
数字相当吉利！
奈何大盘太拉胯，下午纷纷回落。
9.24行情以来，半导体一马当先，中证半导体至今大涨58.43%。
什么牛市旗手（券商指数），AI浪潮（人工智能指数），通通甩在身后。
也大幅跑赢了所在版块的宽基指数（创业板指、科创50）。
一句话：彻底杀疯了！
其实9.24之前，道人就不止一次说过，
下一轮牛市最“牛”的赛道最有可能是半导体。
道人也一直在低位分批加仓，到现在收益率还有31.91%。
最近很多朋友问道人：
半导体为啥能一直涨？
还能不能拿着？
今天和大家简单聊几嘴。
01
半导体的逻辑，在一步步验证
其实半导体的逻辑验证，经历了一年多的周期。
来看看道人过去这一年多对半导体行业的判断。
23年底，基于行业去库存+估值过高的判断，疯狂提示抄底风险。
24年初，在看到去库存周期出现拐点后，道人开始逐步看多。
从24年1月开始，同步建仓，并在之后的几个月内，坚持逢低分批加仓。
现在回头看，这次对半导体行业周期的把控和判断，道人敢说，整个市场没几个人比道人更专业。
道人依然记得，
24年初开始看好半导体时，当时很多人都说：
半导体估值虚高、
我国的半导体都是中低端，不值那个价、
半导体内卷严重，没利润、
……
其实按理来说，最有资格说这些话的应该是道人。
关注道人比较久的朋友都知道，道人在投资中是一个很“怂”的人，
对冲资产要买满、
建仓节奏和仓位严格控制、
始终不忘提示风险、
……
在很多人看来，半导体这种很多人口中的“妖股”和道人的投资理念和风格是水火不容的，
道人大可倚仗自己“先求不败、而后求胜”、“长期价值投资”、“极致求稳”的人设和标签，疯狂看空估值飘在天上、波动剧烈的半导体，
为什么要冒着人设崩塌的风险拼命唱多半导体？
为什么道人这么怂的一个人，偏偏要坚定看好半导体呢？
02
无可取代的必须成长赛道
其实道人看多半导体，从大逻辑上来讲，一句话足矣。
半导体就是我国经济转型过程中的铲子赛道，是无可取代的，必须发展起来的！
道人也不，不跟大家聊那些复杂深奥的专业逻辑，
道人只问大家几个问题：
1、我们努力搞经济转型，大力发展中高端制造业和高科技产业，发展数字经济需不需要大量芯片？
2、美国会不会突然转变态度，停止卡脖子，让各大顶级半导体企业畅通无阻地把最高端的芯片卖给我们？
3、未来发展人工智能、低空经济、无人驾驶、无人化军队、6G/7G/8G产业链需不需要大量芯片？
4、在中美竞争逐步白热化，稍有不慎就会满盘皆输的关键时刻，我们会不会把最关键的技术主导权交到老美手中？
5、我们的政策有没有真金白金、不遗余力地支持半导体产业的发展，难道政府支持这个产业仅仅是出于自身喜好？
以上简单直白的五个问题，注定了半导体会成为我国无可取代的“必须成长赛道”。
反应到资本市场上，大方向上就三个表现：
1、只要这个行业不是处于明显下行周期，业绩不是烂得一塌糊涂，之后的每一轮牛市“炒作”都少不了它
2、随着科技进一步发展，这个行业的核心地位会越来越巩固，因为科技是第一生产力，而大多数科技的尽头，都是这一枚小小的芯片
3、注定波动会非常大，因为市场预期很高，而科技发展这种东西，不会因市场预期而变化，成了可能大超预期，败了可能大幅低于预期
瞄准这个赛道，你在成长股投资的大方向上就不会错。
至于收益率怎么样，就看你对这个行业的理解和认知了。
认知越深，对行业周期把握越到位，越能买在低位，享受到更丰厚的行业红利，
认知越浅，越容易追涨杀跌，成为成长赛道造富过程中的“韭菜”。
这些更加专业的问题，其实道人之前也跟大家讲过很多次，而且是每隔一段时间就讲一次。
当初听进去的，在半导体上面应该赚了不少钱。
倒是半导体涨上来以后，道人反而聊的少了。
为啥道人现在不聊半导体了？
因为这个时候再去聊，已经没太大价值了。
当大多数人都开始喊牛来了的时候，你再去喊还有价值吗？
道人始终坚信，在机会最大区间、绝大多数人都极度悲观时，以及风险最大区间、绝大多数人都极度疯狂时，顶着市场压力逆向而行，给出真正理性的投资判断和逻辑，才是一名真正的投资人（小V）应该做的。
这不，最近A股一波大回调，道人又开始逆向而行了。
这几天不遗余力地向大家提示当前的投资机会，
而且准备好了子弹和投资组合，
只等相中的优质资产跌到击球区，就启动发车。
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