【博通集成】千亿AI陪伴玩具市场打开WIfi MCU芯片需求，AI玩具与ASIC弹性标的

$博通集成(SH603068)$  $方正科技(SH600601)$  $利欧股份(SZ002131)$  

1、AI玩具具备交互体验好、使用场景多、硬件端限制少和Al化成本低特点，有望成最快放量的AI端侧应用。CDI预测，AI玩具潜在市场将超【400亿】美金，Wi-Fi MCU有望深度受益。Al玩具一般调用云端模型，玩具联网功能成刚需，Wi-Fi凭高速率、低成本成为上云首选，考虑算力需求，Wi-Fi MCU是主要产品形态

2、博通集成是全球Wi-Fi MCU的龙头厂商，已快速切入AI玩具行业。25年1月，公司与奥嘟比携手，推出融合火山引擎豆包AI大模型的AI玩具套件。该玩具搭载博通BK7252N与BK7258超低功耗音视频芯片，实现设备端实时语音大模型交互。同时，奥嘟比的IPC视频监控产品也搭载了博通集成的芯片，借助豆包VLM视觉大模型，实现“识万物，识万象”。

3、弹性测算：市场空间400亿美金，芯片占比成本5%，20亿美金市场，公司作为全球核心厂商切10%份额，2亿美金，15亿人民币收入，对比公司6-7亿收入，两倍收入空间

4、公司控股子公司Adveos是一家无晶圆厂半导体设计公司，提供ASIC设计服务，开发射频、模拟和混合信号IP核。Adveos已与多家全球一线品牌公司建立可靠合作伙伴，包括Intel，Cisco，博通等