1月9日晚间, $鼎际得(SH603255)$ 发布关于POE项目获得银团贷款资金支持的公告。POE项目是鼎际得大力推动的、具有战略转型意义的新业务,被视为第二增长曲线。
如今融资合同签订,资金保障到位,想必未来要“大干快上”了。
最近比较关注POE,整理了一些资料,正好一起发上来↓
(不完全整理,后面还要继续关注)
一、下游应用广泛
POE真是用途多多的好产品。
上能用于光伏给太阳能电池做封装膜,像TOPCon电池的封装还是要依靠POE胶膜更靠谱;还能给汽车做保险杠、挡泥板、方向盘仪表表盘等;
这两个领域也是POE下游应用领域最大的部分。据国信证券经济研究所统计,2023年,POE的最大消费领域是光伏行业,约占总消费量的45%;紧随其后的就是汽车行业,消费量约占38%。
下能用于生活中更常见的电线电缆、发泡材料,像电缆护套料、绝缘材料,运动鞋、鼠标垫以及食品包装、医疗领域等都有POE的身影。总的来看,电缆电线、发泡材料以及其他,共占比17%左右。
从全球范围来看,全球聚烯烃弹性体市场规模稳步增长,2022年约为35.98亿美元,同比增速为3.75%。从国内市场看,2022年中国聚烯烃弹性体(POE)市场规模约为42.85亿元,同比增长2.76%。
二、长期被外国企业“卡脖子”
这么一个对生活和发展有巨大作用的材料,却长时间只掌握在国外企业的手中。
根据2022年的数据,POE产能仍被海外企业垄断。其中,陶氏化学作为行业巨头,产能占比高达43%,位居首位。埃克森美孚、三井化学、C - SK、LG 化学等企业也占据着重要份额,市场高度集中。
近年来,国内企业虽在研发上取得进展,但尚未实现完全自主化生产。
所以,我国POE产品长期依赖进口。受下游需求旺盛驱动,自2017年起我国POE进口量不断上涨,进口依存度维持高位,供需矛盾突出。根据中国海关总署数据,2017-2022年我国进口量逐年增加,从22.44万吨增至69.2万吨,年复合增长率高达25.3%。出口方面,近年来我国POE产品出口量均在1万吨以下。
进出口差额巨大,POE国产化替代迫在眉睫。
三、国产化替代
按照我们的意志,这个“卡脖子”的点是一定要努力突破的。国家层面很早就开始思考和规划这个问题,并在2022年出台了《化工新材料产业“十四五”发展指南》,在“指南”中提到,高端聚烯烃塑料,目标是2025年的自给率力争提升到近70%。
在国家层面的指导与企业的奋起直追的双重努力下,POE国产化进程不断加速,投产企业和产能不断增加,几个企业已经完成中试线。有数据推测,随着我国POE粒子生产技术逐渐成熟以及产能的全面铺开,预计2024年国产光伏级POE树脂有望实现规模化应用,2030年POE粒子本地化供应率预计提升到60%以上。
从0到60%,这背后是我国化工新材料企业的不懈努力。
目前,已经投产的万吨以上产能的只有贝欧亿、 $万华化学(SH600309)$ 。其中,
贝欧亿:公司3万吨/年特种聚烯烃及配套项目已于2023年12月15日实现了一次性开车成功,成为国内首套投产的POE工业化装置。
万华化学:2024年6月29日,万华化学一期20万吨/年POE项目成功投产。万华化学蓬莱二期40万吨POE项目已开工建设,预计在2025年末建成投产,届时万华POE总产能将达60万吨/年。
其他如茂名石化、东方盛虹、东华科技等完成中试线的公司,产能都在千吨左右。比如,茂名石化1000吨、东华科技1000吨、东方盛虹800吨,还有更小的只有3吨。
而在工业化装置方面,整体来看,目前大多数公司都处在工艺包研究、项目规划、审批流程和前期建设阶段,能够先行投产出合格产品的企业将具备一定的市场优势。
四、目前规划和正在建设阶段的企业
鼎际得20万吨装置:鼎际得POE项目在2024年3月开工,算是行业内开工建设比较靠前的企业,计划2025年下半年投产。最新信息是,项目的基础设施建设部分已全部完成,各类建筑已经封顶,冬歇不停工,加紧内部装修和各类设备的建安工作,确保项目如期投产。此外,设备采购工作已全部完成,核心长周期设备也已从海外发货,预计春节前后可以到场,其他各类动、静设备已经在陆续到场进行安装。此外,鼎际得还规划了二期20万吨,以及远期初步规划20万吨。
$东方盛虹(SZ000301)$ 东方盛虹10万吨装置:2023年底,已经进入了前期建设阶段,目前正处于建设期,本项目建设期预计为2年;除了23年的信息暂时还没有看到更新的;此外,盛虹又投建了10万吨POE项目(二阶段),2024年12月份刚发布了环评第二次公示;
中国石化天津南港10万吨:已于2024年3月举行开工仪式;
卫星化学10万吨:原计划2024年年底投产,目前还没有看到相关信息;
此外,东华科技10万或者20万吨产线:预计在2025年落地;
中石化茂名分公司5万吨装置:预计建成时间为2025年3月;
荣盛石化规划了75万吨:浙石化高端新材料项目2×20万吨/年POE聚烯烃弹性体装置,2025年1月5日,联合机柜间顺利封顶;荣盛新材料(舟山)有限公司金塘新材料20万吨/年POE项目,12月7日,工艺技术顺利通过浙江省化学品安全协会组织的“国内首次工艺安全可靠性论证会”;荣盛新材料(台州)有限公司年产1000万吨高端化工新材料项目拟建包括30万吨/年-烯烃装置、15/15万吨/年POE/POP装置,暂未找到最新信息。
诚志股份20万吨:一期拟建设年产20万吨聚烯烃弹性体生产线(POE)2024年10月15日开工;
兰州石化10万吨:2024年7月25日,可研报告成功通过集团公司董事会审定;11月8日与国家电网兰州供电公司签署甘肃兰州滨河330千伏输变电工程联合建设协议,标志着项目正式启动实施;
镇海炼化20万吨:1月6日,中石化宁波镇海炼化有限公司镇海基地二期(2)项目1#20万吨/年聚烯烃弹性体(POE/烯烃)联合装置等2个主项基桩工程一标段中标候选人公示;
以上统计虽不完全,但也可以看出,今年会是国产POE规模化投产年。整体来看,据网络不完全统计,我国目前POE粒子领域,设计产能逾300万吨(也有人统计是450万吨)。但2025年内投产的依然只是一部分,还有一些处在规划和审批阶段的产能没有统计进来。
那么接下来,先行投产出合格产品的企业,将具备一定的市场优势,并与贝欧亿和万华化学共分蛋糕。
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