小白学价值投资,就来大橘子事务所


从事硬质合金制品、凿岩工具及其配套产品的研发、生产、销售和相关产品的贸易业务。主要产品包括硬质合金、硬质合金工具,以及根据客户需求提供的配套产品,其中,硬质合金包括矿用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金等,硬质合金工具则主要是以牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式冲击钎具为代表的凿岩工具和数控刀片为代表的切削工具。公司矿用牙轮钻头的国内市场占有率位居第一,澳洲等市场占有率位列前三,具备与跨国公司在该细分市场竞争的实力。


收入增长看 18 亿:

30% 毛利率,10% 净利率。

接近 70% 营业成本比例:

19% 费用率:

1.4 亿利润空间被压缩了,正常 10% 1.8 亿。说明收入的增长不一定换来利润的同步提升:

未来预期 3 亿:

24 亿的所有者权益:15 亿应收 + 存货,9 亿现金,8 亿固定资产。商誉+无形资产 2.6 亿。流动债务主要是 12 亿。

约 20 亿净家底。1.4 亿利润,7% roe,也就是 1 pb 支撑 20 亿市值出头。

20 亿关注,30 亿附近灵活卖出。收入规模比华锐、欧科亿大一些。如果 3 选 2,20 亿市值可以新锐 + 欧科亿组合配置一点。仅供参考!

1.81 亿股本,11 块开头的价格可以关注,挖掘一下投资价值。前面 2 个公司华锐、欧科亿的基调还是投机为主。

重要申明:

1. 以上分析仅代表个人观点,解释权归大橘子所有,不构成投资建议。

2. 投资有风险入市需谨慎,所有造成的盈亏由投资者本人承担。

3. 一切皆辩证,动态的眼光看待公司发展:重在分析思路,切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。

4. 敬畏市场,敬畏风险,保住本金永远为第一要义。


追加内容

本文作者可以追加内容哦 !