亨通和中天最近调整比较多,了解了下市场主要的担忧和误解,经过产业调研后分析结论如下:
一、关于联通招标,需求是增长的,市场主要担心价格,大厂中天等报的70元是涨价的,但是中标前面的,如第一名华脉科技报了45元的价格,大家以为代表亨通,实际上不是的,亨通的报价超过70元,华脉只是向亨通光电采购光棒,而经确认光棒价格没有下调,所以亨通利润不受影响;同时后续移动招标规则不是最低价中标了,所以移动价格更没问题!最后往中期看,需求增长而产能没有规模扩张,未来一定是量价齐升!
二、关于24年的业绩,由于江苏海风项目动工较晚(12月下旬),大丰项目和三峡项目影响中天的24年业绩,射阳项目影响亨通的24年业绩,但是这是预期之中呀,而且对25年业绩都是利好;同时行业拐点明确,抢招标潮&抢装潮同时出现中,还有海外的项目不断的落地!
三、因此我们认为,市场误会误解太多,海风行业全面向上,光纤行业稳中有升,亨通/中天25年业绩不用下修,甚至可能上修,目前位置低估值低,强烈推荐!
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !