【国盛计算机】
#美国发布AI扩散新规、全球国家分为三类施行限制。2025年1月13日,拜登政府拟出台AI扩散新规,限制芯片订单的许可门槛,对包括120个国家中数据中心、人工智能产品所使用的芯片进行限制。新规中将全球国家分为三类实施不同程度限制:1)日本、英国、加拿大、中国台湾在内的18个关键盟友和合作伙伴享有无限准入,可以不受限获取美国AI技术与芯片;2)对于亲密盟友外的非VEU实体,每个国家最多可购买50,000个先进GPU,此类国家可申请额外配额(最多可达100,000个先进GPU),但需满足一定安全要求并签署政府间协议(出口管制、清洁能源和技术安全工作与美国保持一致);3)中国、俄罗斯、伊朗、朝鲜等国家被全面禁止出口AI技术,其中包括购买闭源AI模型。
#英伟达表示新规“不合理”、目前仍有120天讨论期。1)1月13日,英伟达政府事务副总裁内德·芬克尔 (Ned Finkle)表示:“拜登政府正试图通过其史无前例且误导性的‘AI 扩散’规则,限制对主流计算应用的权限,这威胁到全球创新和经济增长。”2)#本次发布的人工智能新规将进入为期120天的征求意见期(预计2025年5月13日生效),而2025年1月20日特朗普将再次宣誓就职,接替拜登成为总统,美国商务部长吉娜·雷蒙多1月12日表示:希望下一届政府充分利用征求意见期,听取专家、行业参与者与伙伴国家的意见,特朗普政府上任后新规细则或将改变。
#国产算力有望迎来需求爆发、ASIC化、国产化三重逻辑加持。1)AI算力需求继续扩张,大模型朝多模态等方向迭代,训练侧投资仍在不断提升;同时,算力需求已开始向推理侧倾斜,国内主流模型日均Token已达数万亿,海外AI应用在智能助理、广告营销等领域快速落地。2)在政策倡导下,智算国产化空间广阔,2024年中国移动智算中心(呼和浩特)AI芯片国产化率已超过85%,彰显推进力度。3)从供给端来看,大厂对ASIC架构的应用加快,这是综合考虑算力、成本、风险后的平衡选择。而相比NV,ASIC生态更为开放,推理阶段来临,或将更利好国产芯片份额加速提升。
相关标的:寒武纪、海光信息、中科曙光、浪潮信息、华懋科技、弘信电子、中国长城、景嘉微、神州数码、软通动力、禾盛新材、云赛智联、高新发展、云天励飞、品高股份、拓维信息、安博通等。
风险提示:技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧
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