沪指收复3200点，主力资金实现净流入
大盘全天单边走强，三大指数均创下2个月来最佳表现。沪深两市主力资金全天净流入454.44亿元。其中创业板主力资金净流入132.05亿元；沪深300主力资金净流入141.64亿元。个股普涨，上涨个股数量超5300只。涨幅居前行业包括计算机、传媒、机械设备等。
政策持续释放积极信号，前期市场超跌后信心修复
1月14日，人民银行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，资本市场既是信心的风向标，也是金融资源配置的重要渠道，与经济发展密切相关。央行推出的支持资本市场两项工具遵循市场化、法治化原则，上市公司、行业机构可以根据市场情况自主决策购买股票的时机和规模，有利于充分发挥市场选择功能。在股票市值被明显低估时，上市公司主要股东和证券机构从自身利益出发，将会有足够意愿运用工具提供的低成本增量资金去回购或增持股票。人民银行将根据前期实践经验，进一步完善工具的设计和制度安排，不断提升工具使用的便利性，相关企业和机构可以根据需要随时获得足够的资金来增加投资。监管层持续释放的积极信号，修复前期市场预期调整超跌情绪，进一步稳定了市场并增强投资者信心。
人民币汇率虽有走弱，但监管层面连续出手，如调高跨境融资宏观审慎调节参数，发行离岸央票等措施，稳定人民币汇率，吸引更多外资流入，为股市带来增量资金。国债市场调控力度也在加大，30年国债期货跌幅明显较大，银行间主要利率债收益率盘初普遍上行。这一现象表明市场对于经济复苏的预期增强，投资者信心提升。
政策与技术双轮驱动，AI、机器人板块表现强劲
政策方面，工业和信息化部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》，明确提出到2025年我国人形机器人创新体系初步建立，一批关键技术取得突破，整机产品达到国际先进水平并实现批量生产。多地出台支持政策，为产业发展提供了坚实的基础。
行业方面，英伟达创始人黄仁勋表示，机器人技术领域，特别是人形机器人和通用机器人技术，即将迎来类似ChatGPT的突破时刻。特斯拉CEO埃隆·马斯克在CES展会上透露了特斯拉的“AI+”布局中有关人形机器人的计划。市场需求方面，随着劳动力市场的变化和用工成本的提升，人形机器人在特种、制造、民生服务等场景的需求将大幅提升。高盛预计，到2035年，人形机器人的市场规模将达到380亿美元。
在政策支持和技术突破的双轮驱动下，行业有望进一步吸引资本关注，成为未来一段时间内的投资热点。短期内，龙头企业的技术进展与市场布局将继续对板块形成支撑，特别是量产计划的推进或为行业带来重要催化。随着生成式AI、大模型等技术的不断成熟，人形机器人在更多垂直领域的落地应用将逐步实现，为行业打开更大的增长空间。
不过，当前时点机器人板块主要炒预期，暂时没有确定的兑现业绩；但AI产业链的一些细分板块已经实现了业绩，AI板块确定性相对更高，比如国产算力。主要机构看好国产算力机会，测算2024/2025/2026年国内AI算力芯片市场规模约208亿美元/300亿美元/386亿美元，国产AI算力芯片市场规模约73亿美元/165亿美元/251亿美元。关注国产晶圆代工、算力芯片设计、半导体设备、先进封装产业链。
境外主要投资机构上调中国股市预期
瑞银表示，中国相较新兴市场及全球表现会较好，对中国总体股票市场看法较为积极，较偏好MSCI（中国）及港股。瑞银证券中国策略分析师孟磊也对中国市场保持乐观态势，在投资主题上，看好国有企业、市值管理、并购等方面，认为大盘和小盘股都有机会，市场反弹后可加仓成长。
高盛预计，中国政府已启动强有力的政策托底措施，有助于缓解房地产和外部挑战，推动增长模式转向内需和消费拉动。外资机构近期密集上调中国资产评级，维持超配A股和离岸中资股票。
摩根士丹利认为，鉴于中国政府未来的刺激政策，中国市场的牛熊分化仍将持续，自2021年以来，中国股市一直表现出相当高的波动性，这种情况很可能持续到2025年，至少是到上半年。在牛市情形下，中国将出台力度更大、更迅速的反通胀政策，以10万亿元人民币的规模瞄准消费和房地产市场，同时稳步推出对美国关税加征的应对措施。这一情景下，中国股市有可观的上行空间，MSCI中国指数将上涨20%多。
债券市场方面，受央行暂停购买国债及稳货币影响，整体呈现小幅调整。今日央行连续两日净投放呵护流动性，10年国债收益率震荡下行，债市短期内维持震荡行情。
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