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【财通计算机】英伟达GB300含苞待放,关注液冷和电源环节

原创 财通计算机团队 计算机烨谈
 2025年01月14日 13:51 广东 2人

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CES 2025英伟达推出多款产品,引领行业创新。1)英伟达发布新一代RTX Blackwell系列显卡,RTX 5090D性能是上一代产品2倍。2)通用机器人领域的ChatGPT时刻即将到来,英伟达推出Physical AI大模型Cosmos3Thor芯片正式发布,且已开始全面生产。4)英伟达推出个人AI超级计算机Project Digits


英伟达或将在20253月发布GB300根据中国台湾经济日报报道,英伟达或将于2025年3月GTC大会上发布GB300。GB300相比于GB200:1)显存提升50%,计算性能提升50%,单卡功耗提升20%。2)网卡升级至CX8,带宽提高一倍,光模块升级至1.6T。3)模块化设计提升客户配置灵活性。4)标配BBU和超级电容,稳定电压,降低风险。


GB300热设计功耗持续攀升,强化液冷需求刚性芯片侧,单颗GPU芯片TDP升至B3001200w;机柜侧,单机柜功率已超100kW,根据Vertiv预测,2029AI GPU机架峰值密度有望突破1MW,液冷需求刚性持续增强。根据我们测算,中性情景下,预计到2029年服务器冷却市场规模有望达516亿美元。


GB300标配BBU和超级电容,新增电源环节市场空间。为了改善电压稳定性,规避异常断电风险,GB300BBU和超级电容器从可选升级到标配。根据Global Technology Research数据,以GB200 NVL72为例,每台机架需要36BBU模组,每个成本约300美元,需要300多个超级电容,每个成本约20-25美元。经我们测算,BBU和超级电容分别约占每台GB200 NVL72售价的0.4%0.2%;假设GB200 NVL72等效机柜出货量为4万台,对应BBU增量市场空间为4.3亿美元,超级电容市场空间为2.7亿美元。

投资建议:液冷环节建议关注VERTIV、英维克、曙光数创、东阳光、高澜股份、申菱环境等,电源环节建议关注欧陆通、麦格米特等。#强势机会#  

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