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最近,债基出现“上涨乏力”的势头。

担心“债市是不是要跌了”的声音也越来越多。

恰好,近期不少机构都在出“2025年大类资产展望”,里面提及对股市、债市、海外、乃至商品的观点。

但是,大部分观点可能都还停留在大的方向上,对实际操作来说,帮助不大。

对咱们普通投资者来说,真正想知道的是:

手里的债基是该赶紧卖掉还是继续拿着?

持有的长债基金是否该切换到短债?

仓位低的是否该趁最近回调上车?

10年期国债收益率接连下跌后,是该买利率债还是信用债?

......

以上种种咱们真正关心的问题,我没看到有几家机构给出具体可操作的建议。

直到最近,我在筹备投顾组合年终盘点时,发现中欧财富投顾推出了针对“债市择时择基”的投顾服务【薪动月月投】,可以解决上面提到的大部分问题!

我们可以把【薪动月月投】看做是一个定期定额买入的“定投功能or定投建议”。

但与普通定投不同的是:【薪动月月投】每月定投的基金不同。比如:

当债市机会大时,主要买入长期纯债基金。

当债市短期风险极大,则主投货币基金,并视情况帮做调仓,止盈落袋为安!

是的,你没有看错~

这是一个在债市极端行情下,主理人会提醒你要不要进行止盈操作的投顾策略。

这种定投建议在投顾中又被称做“发车”。

即基金投顾根据当前最新宏观环境与市场行情,给出“什么时候买、具体买什么、买多少”的问题,避免我们盲目跟风或情绪化操作。

这两年来,推出“发车”服务的投顾不少,但大都以“权益基金”为主,几乎没有非常专注研究“债券基金”发车服务的投顾。

这也能理解,毕竟拉长时间来看,我们完全是可以在纯债基金上“躺平”的。

但是,目前这波债牛行情持续有已有2年时间,身边开始“卖股买债”的人也明显多了起来。

大家都知道“别人贪婪、我恐慌”

但是,现在的债市到了该恐慌的地步了吗?

大家都搞不清楚,也不知道该如何去判断......

就我所知,不少人单凭感觉去操作。

这就导致,在12月初债基连涨的那几天,很多人怕冲高回调,赶紧将手里债基卖掉,生怕再经历一次2022年末的债市回调。

现在回过头来看,毫无疑问卖飞了~~同理,也有很多人在债市开始跌的时候就急忙卖掉,结果错过了后面收蛋的好日子。

【薪动月月投】究竟好在哪儿?

我把中欧财富投顾最新推出的【薪动月月投】服务好好研究了一番,总结出3个关键词:靠谱、落地、有据。

我先简单介绍一下【薪动月月投】,这是一款主投纯债基金月定投投顾策略,核心是通过跟踪和分析债市关键数据,确定当前债市发车信号(看好、机会、观望、谨慎),并挑选适合当前信号的优质债基

最新一期【薪动月月投】给出的债市信号与分析,请见《【薪动月月投】债市开门红,后续该怎么操作》

1、先说靠谱

我问大家一个问题:当一只新发基金摆在我们面前,我们如何判断这只新基金是否值得一试?
想必大家主要就看一点:基金经理管理的老基金的业绩如何。

如果该基金经理在管的老基金,近1年亏损30%,想必,基金经理背景再牛逼,大家也不敢尝试他的新基金吧。

同理,想要判断中欧财富投顾新推出的【薪动月月投】是否靠谱,我们首要看的就是中欧投顾服务在固收类组合的业绩表现。

我在去年8月的文章《到底还有没有避风港?》中给大家介绍过,中欧财富在2024年正式推出了【稳】策略产品线,并划分出3大类涵盖5个不同细分需求的固收类组合。

这5个稳策略组合,业绩表现如何?

【现金增强】货基打底+短债基金增强,5万快赎额度。该组合2024年全年涨幅2.79%,比较基准为“中证货基指数”同期涨幅仅1.74%。

【超级短债宝】精选优质且持有7天免赎回费的短债基金。组合近1年涨幅2.54%,比较基准也是“中证货基指数”同期涨幅仅1.70%。

【债基优等生】短债基金打底+长债基金增强。组合2024年涨幅4.8%,同期比较基准涨幅3.89%,最重要的是,盈利客户占比达到了100%。(比较基准:纯债基金指数*98%+基金指数*2%,数据截至2024年12月31日)

而 “目标盈”组合系列,在2024年共止盈超100期年化止盈目标收益率4%-5%)

中欧财富投顾“稳策略”系列投顾组合都取得了不错的业绩,这背后很重要的一点就是对组合的精细化管理,这其中就需要主理人对债券市场进行较为精准的判断

以我最喜欢的纯债组合【债基优等生】为例:

• 去年4月左右,央妈开始提醒超长债风险,但是市场几乎无人在意。而投顾主理人在6月就将长债逐步切换到短债基金,降低利率风险,成功在8月债市回调中控制了波动。

• 然后,在去年10月,主理人果断出手开始提升久期,转为进攻姿态。这一系列操作,最后成功帮助组合在最近这波债市回暖中,创下新高!

2025年,中欧投顾“稳系列”为了给大家更多稳健投资的选择,也推出了两位新成员。

一个是今天主要想给大家安利的【薪动月月投】。

另一个是低波固收+【中欧步步红】,这个很适合不满足于纯债收益,希望在求稳的基础上,适当参与股市的投资者。我看了介绍,这个策略业绩也很能打(2024年全年上涨5.76%,同期业绩基准上涨4.79%),管理思路上是用一级债基打底,用二级债基、灵活配置型债基、中长期纯债和债券指数基金来做业绩增强。穿透到底层约5%的权益资产(截至2024年12月31日)。对固收+投资有兴趣的小伙伴可以看看。

2、 再看落地

相比一些“模棱两可”的投资建议而来说,【薪动月月投】给出的投资建议真的是非常接地气。

主要体现在三个方面:

首先,中欧财富投顾共划分出4个债市投资信号,每一个信号对应一类投资标的。

看好:非常积极的买入信号,主投长久期的利率债基金

机会:可以继续持有,可投优秀中长期纯债基金

观望:债市未来可能波动加大,主投短债以及中短债基金

谨慎:债市短期风险极大,主投货币基金,并视情况帮做调仓,止盈落袋为安

目前给出的最新的债市信号为“机会”即可以继续持有手中的债基,可以趁短期波动回调买入优秀的中长期纯债基金。

进一步落地则体现在:一键跟投后,我们完全不用去操心“什么时候买,买多少,买什么”的问题。

• 每月10日发车(差不多那几天也是大家发工资的日子,把每月新增资金拿一小部分跟投进来,也是个不错的选择)

• 默认每月投入600元(如果觉得少,可以手动修改每月定投金额)

• 每期精选几只适合当前债市行情的优质基金(最新一期信号为“机会”,所以投顾主理人挑选了5只中长期纯债基金)

最后【薪动月月投】的投顾建议,人性化到什么地步?

在市场波动比较大的时候,主理人还会根据投资者的不同,给出不同建议!

还是以最新一期(第3期)的债市信号为例:

如果还没有买债基:短期来看,债券利率将延续震荡格局,同时波动可能加大,可以关注震荡调整带来的配置机会。

已经持有债基的配置型选手:建议长期持有,并适度降低对2025年债市收益率的预期,因为波动可能会加大。

已经持有债基的交易型选手:考虑到前期踏空资金配置压力较大,因此市场调整幅度可能不大不建议频繁交易。

怎么样?

这个债基投资建议够具体清晰了吧~

3、 最后是“有据”

【薪动月月投】给出的债市信号与具体买入哪些债基,都不是凭经验给出的,而是跟踪分析极有参考价值的数据。

债市信号的得出主要看5个数据:

具体到每一个数据是什么意思,大家可以点击《债市信号使用说明书》学习了解。

大家最关心的:债基现在是否该卖出止盈?

【薪动月月投】最新给出的信号是“机会”,说明3个卖出指标都没有显示出到了卖点。

以最方便咱们查到的数据“SHIBOR 3M利率”为例。

之前中欧投顾主理人分享过:从历史经验看,每一轮债牛尾声,基本都伴随着资金利率在短期之内大幅抬升!当SHIBOR 3M突然向上拉升,往往意味着债牛到头了,可能要跌了。

截至2025.1.13,SHIBOR 3M走势数据:

1 首先,目前SHIBOR 3M还在一路向下,连企稳都没有,更别说拉升向上。所以,还没到债基卖点。

2 其次,近3年来,有2次突然的拉升,一次是2022年10月,一次是2023年9月,刚好对应两次大家记忆犹新的债市大跌行情。

因此,时刻关注SHIBOR 3M变动,非常有利于我们把握债基卖点。

出了“买卖观点”有理有据以外,对每期挑选的基金,主理人也把选择的理由讲得清清楚楚。

还是以最新一期为例:

主理人对自己选择的每位基金经理的工作背景和能力圈都如数家珍。

1、先是 $中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$ $博时富发纯债债券C(OTCFUND|018098)$ ,原因是都是“信用打底+利率波段”策略

2、 $鹏华丰享债券(OTCFUND|004388)$ 是能攻善守,利率波段+信用轮动,回撤控制多不错!!

以上就是我认为中欧投顾最新推出的【薪动月月投】最大的3个亮点!

不知道大家看完后有何感想?

我在研究完【薪动月月投】后,第一个念头就是:分析得好有道理!我得继续抱紧手里的债基,不要被市场情绪干扰。

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