【长江电新】
今日光伏板块迎来普涨,供需逻辑相对好的玻璃、电池、硅料环节,新技术相关标的涨幅居前;同时多晶硅期货拉涨。我们认为驱动因子在于产业链淡季涨价且春节后涨价预期强化,股价位置的底部、资金层面高低切的需求亦有催化。我们再次强调当前底部布局窗口,重申观点:
1、节前淡季已经可以观测到涨价信号,主要是行业自律+库存下降+节前备货因素。上周硅料成交均价为4.15万元/吨,环比上涨2.22%,1月产出预计在9.8万吨左右(硅业分会),环比-5%规模进一步收缩;硅片N型182价格上涨12.4%至1.18元/W,库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右);N型182电池上涨3.6%至0.29元/W,库存有所去化;玻璃冷修规模持续增加,库存连续2个月去化,最新为33.44天,2.0mm玻璃价格上涨0.25元/平至12元/平。
2、
3、目前指数仍然在9月底供改政策出台前位置,部分龙头已调整至合理盈利10x PE以内,估值低位配置价值突显。我们认为当前是布局本轮涨价的最佳窗口,继续看好三条主线:1)供给侧改革线条,主辅材龙头供需拐点可期;2)新技术线条,近期跟踪送样和技术交流结果,弹性突出;3)泛大储线条,跟踪大项目定标、户储1-2月订单排产。
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !