昨天,三大指数集体下跌,超3500只股票飘绿,涨跌幅中位数-0.65%,大盘缩量回调其本质意义还是洗盘,这种走势是非常健康的,大涨小跌,是上涨趋势中最常见的一种走势。
主力想要获取散户手中的筹码,最常见的手段就是分三个步骤:1、砸盘先把散户套住;2、拉起给散户解套;3、再次砸盘诱空逼迫散户离场。主力既然选择在节前砸盘挖坑要拿筹码,那么就一定会再次拉升股市,给散户解套,注意,主力给散户解套不是目的,目的是想要散户手中的筹码。
所以,红火认为,大盘后面下跌的概率极小,反而上涨的概率极大。主力如果想要散户手中的筹码,就必须拉起来给散户解套。大的观点不变,继续对春季行情保持乐观,空头力量差不多已经枯竭,大盘已经从下跌过度到企稳,下一步则是上涨!
遥望科技目前缩量两连板,今天可能继续开一字,过了7.5的压力位后,下个压力位在黄金分割61.8%的位置8.23,因此明天也就是周五就可以考虑把5.92-5.56区间加仓的仓位T出来!
前天盘后,央妈公布12月社融数据。去年12月社融同比增长8%,超出市场预期,这是近5个月来社融增幅首次上升,或将成为重要拐点。
社融增量主要靠政府债,12月政府债净融资1.76万亿,同比多增0.83万亿,创下近5年最高单月融资额。
企业和居民加不动杠杆后,政府端开始疯狂发力,随着政府杠杆率和赤字率的进一步提升,2025年社融大概率会继续改善。
M1、M2增速双双回升。其中,去年12月M2同比增长7.3%,增速较11月回升0.2%,维持在较高水平,M1同比下降1.4%,相较去年12月降幅大幅收窄,且连续三个月回升。
看绝对值,M1负增长,M2正增长,说明居民消费、企业投资的意愿依然不强,一边是国J大力放水,一边是老百姓一个劲地存钱。但M1M2剪刀差快速缩小,说明社会经济活动正在复苏,居民消费、企业投资的意愿正在回暖。
还有一件事得提一嘴,之前央行发公告修改了狭义货币(M1)的统计口径,在现行基础上,增加了个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。今年1月份起,开始按修订后的口径统计M1。所以接下来社融数据至少明面上不会太差。
社融是宏观经济的重要前瞻数据,接下来就要看今年1季度的PMI、CPI等数据能不能跟上了。
当下A股最大的问题是什么?其实简单讲就一句话:估值被拔起来了,但基本面还没跟上。
9.24行情过后,A股大部分宽指开始陆续脱离极低估区间。以沪深300为例,9.24之前PE是10.78倍,如今是12.4倍。拉长时间来看,这个估值肯定是不高的。
但是,一方面经济基本面还没明确反转迹象,12月份的社融虽然有所改善,但PMI、CPI等经济数据都比较一般。另一方面企业盈利质量也在持续下滑。
ROE(净资产收益率)是衡量企业盈利质量和能力的核心指标,表示每1元的净资产能赚多少钱*%。中证全指的ROE自从21年Q2起,几乎已经连续14个季度下滑。
所以即便现在的估值长期看并不高,但很多资金依然不愿意买A股。
那么问题的关键是,A股资产的ROE真的会一直跌下去吗?我们再来看一张图:
代表A股最头部企业的沪深300,自24年以来ROE已经有改善迹象。
春江水暖鸭先知,头部企业ROE改善背后,是越来越多的行业在逐步完成出清。说人话,就是经过几年的疯狂内卷,该淘汰的都淘汰的差不多了。剩下的头部企业剩者为王,不用狂打价格战,随着行业周期回升,盈利自然向好。
不知道大家有没有关注到一个重要信号,今年中央经济工作会议首次提出“反内卷”。看似再正常不过的一个举措,恰恰是解决企业盈利状况下滑的重要途径。
当然,ROE想要彻底大幅度翻转提升,除了反内卷,出清过剩的产能之外,也离不开宽松的货币政策。
过去十年,A股有过两次ROE爆发期:
第一次是2016-2017年,经历了供给侧改革和棚改货币化,过剩产能快速出清,加上上面直接放水到老百姓手中,社会消费力激增,A股上市公司盈利能力大幅提升。
第二次2019-2021年,全球疫后大放水,没错又是放水,不过这次叠加的是外需爆发,从需求端拉动了A股上市公司的盈利质量。
再看这回,适度宽松的货币政策+更加积极的财政政策,放水的基调已经定下了,后面随着越来越多的行业完成出清,叠加宽松的货币政策和持续发力的刺激内需政策,我们将能够在未来的几个季度内,看到ROE的反转。
一旦ROE反转,估值的线性外推将会被纠偏,说人话就是估值会提升。盈利增加+估值提升,不就是“戴维斯双击”吗?
所以,作为一名真正的投资者,当下应该怎么做?答案其实已经非常清晰了。但是这个过程注定是充满坎坷,甚至是非常难熬的,市场有一百种方法把人给甩下车,大家也都感受到了。所以做好风控,控制好节奏,保持好心态就非常重要。
转:也许这就是人性吧!10.8日A股成交量达到的3.48万亿的天量,但2024年9月18日只有区区5590亿,是10.8的1/6。谁都知道应该在股价便宜的时间买入,涨多了要卖出。但人们往往在最低点选择了无人问津,那时候如果你劝别人买入股票,他一定会把你当骗子。
说句公道话,这现象真不稀奇。A股这点事,说白了就是人性在资本市场里的翻版。股价高的时候,大家追着往里冲;股价低的时候,谁都不敢碰。咱们也都知道,低买高卖是投资的铁律,可真要到了低点,谁心里没点顾虑?怕的是这一“便宜”,根本不是机会,而是无底洞。于是,散户们宁可等到市场“涨起来再说”,可这时候往往已经是机构们收割的好时机了。
说到底,这种现象反映的就是一种典型的“羊群效应”。涨了才想买,跌了就想跑——不信去看看每次大牛市和熊市的散户数据,规律一模一样。再加上信息不对称,机构手握资源,散户只能被动跟风。可问题是,你要跟风进场,注定还是冲在最后的“接盘侠”。
所以,咱们也得想明白,投资不是看别人赚了才动心,而是看清大势、拿住筹码。否则,资本市场这场游戏里,散户永远是给人抬轿子那拨人。
投资有逻辑,交易有方法,一起来见证!
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