$药明康德(SH603259)$ 好的,再次感谢陈博士的演讲。
嗯,在我开始提问之前,先给大家说一下,实际上就在两天前,我看到礼来公司公布了第四季度的财报,略低于预期。
鉴于你们是GOP药物供应的重要参与者,根据最近的报告数据,你认为这对全球业务可能有什么影响呢?
但首先,我们不应该对具体客户发表评论,但很明显,目前全球的情况是供应仍然短缺。
所以你们生产的产品在相当长的一段时间内都会被使用。
所以就目前而言,我认为这不会有什么影响。
好的,了解了。那很快地,也许第二个问题是,昨天你也看到了全球C公司和CM公司的报告,其中一些公司下调了指引,这让一些投资者思考CRO和CDMO业务的早期项目的回款情况,那么你们公司是如何看待这种复苏的呢?
嗯,我会让我的同事们补充一些意见。首先,我们去年的业务,特别是第四季度,从早期阶段就显示出了很强的韧性,我们看到包括美国在内的全球市场对我们服务的需求,以及我们的能力和差异化能力引起了很多兴趣。我们仍在敲定一些新业务模式的数据。嗯,很难概括我们部分业务的趋势,但早期部分业务有一些乐观的趋势,但现在下结论还为时过早。我们从前端清楚地看到了我们的CD MOS客户。
好的,谢谢。那也许很快地,我想大家都想知道你对2024年第四季度数据的看法,你能给我们一些评论或指导吗,还有你对今年接下来的预期是什么?
嗯,当然可以。嗯,M博士刚刚确认了2024年的预期,尽管我们仍在完成积压订单的结算和预算流程。我们确实看到了2024年第四季度的情况,如果你还记得去年第三季度的积压订单增长了约35%。
根据我们的初步评估,我们相信第四季度将继续保持这种强劲的增长势头,这也是基于积压订单、EM以及我们明年将持续进行的工作,还有我们良好的业绩记录。嗯,出色的执行能力。嗯,我们相信2025年会比2024年更好。
好的,很高兴听到这个。现在我想开放提问环节。
如果没有的话我就点名了。好的,请讲。
你之前提到了新的业务模式,大家很想知道adc寡核苷酸和肽类之间的比较,以及哪一个可能更有前景。
嗯,抱歉。问题是什么来着?
嗯,关于肽类的产能。所以我们继续在肽类和小分子的adc部分进行产能投资。你知道,我们有很大的产能,但对于贡献部分,现在是由机器部门下的XC小组负责。
所以我们有很多产能。
嗨,到目前为止你们经历了一段不可思议的旅程。嗯,如果你可以的话,谈谈你在业务中看到的内部和外部挑战。
我们知道我们面临着具有挑战性的外部环境。但这对你们2024年的业务有什么影响吗?肯定是因为外部挑战有一些影响,但影响非常有限。
嗯,我不能给你一个具体的数字,但影响非常有限,而且,你知道,那个法案最终没有通过。
展望未来,我们将继续,你知道,与立法者沟通并以某种方式教育他们我们为客户创造的价值以及帮助行业造福患者。也许现在还为时尚早,但鉴于该法案尚未通过,你从客户那里看到任何动向了吗,无论是订单还是洽谈方面?
嗯,嗯,因为就像我说的,首先影响非常有限。所以实际上我们的很多客户都在观望。所以,所以就是这样,所以我会说其他方面因为影响有限,所以吸引力也没有太大变化。
好的,明白了。那也许你可以评论一下业务中的一些内部挑战。
实际上,内部方面我们做得很好,我们执行得非常好。例如,新业务的开展,你知道,这需要大量的执行工作。所以围绕新项目的扩产以及验证和按时交付产品的整个过程。
执行得非常好。所以我们将继续提高运营效率。
但我们对我们的运营非常有信心。
嗯,我只是想在这方面加强,因为我们有很多与资本市场和客户需求相关的外部不确定性。我相信大家对这些都有类似的看法,有些是相当独特的,但就我们而言,我们看到的是员工自愿离职率仍然很低,管理团队也非常稳定,我们继续采用姜敏所说的效率提升方法。我们的许多新技术不仅用于提供差异化服务,还广泛应用于自动化和智能调度等方面,以提高效率并持续保持高质量。嗯,我们也在不断加强。
还有我们的知识产权和信息安全,我们去年成功重新认证了ISO和I'd c twenty seven zero zero one,这是一个非常重要的全球信息安全标准,这显然是国际认可的,现在第三方对我们的24小时主要站点进行了审计,这再次显示了我们的强大韧性,以及管理团队的高度员工参与度,这也反映在运营效率和高质量上,就像姜敏在早期幻灯片中说的,以及我们客户的所有审计,包括来自监管机构和最后专门的信息安全审计。
还有IT安全,当然还有IT保护和客户的数据保护。
也许我们还有时间再回答一个问题,如果还有问题的话。
在后面。
我想继续问一个关于GLP的问题,我知道嗯,还是短缺。
但是,如果礼来的产品受到价格压力,这会在多大程度上影响我们的肽类服务的增长利润率?
嗯,我不太确定。
啊,所以我认为商品成本仍然,你知道,在整体价格中占比非常小。我想,嗯,所以。
所以我们通常是在成本加上固定利润率的基础上运营以维持我
们的业务。
而且我们也在随着产能的扩大不断增加产能,这也给利润率带来了
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