美东时间1月15日周三,美股三大指数集体收涨。纳斯达克上涨2.45%,大型科技股集体走强,特斯拉涨超8%,Meta、英伟达、谷歌涨超3%。
消息面上,美国12月核心CPI同比涨3.2%,低于前一个月的水平,也低于市场预期的3.3%。总体CPI方面,12月总体CPI同比上涨2.9%,符合预期。随着CPI数据的公布,利率期货交易者押注美联储6月降息,并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息。
CME利率期货统计未来联邦基金利率所处区间概率
资料来源:CME、媒体报道
华尔街Q4财报季来袭,迎来开门红
美股Q4财报季于本周正式开启,大摩、高盛、贝莱德等金融巨头迎来了华尔街Q4财报季的开门红,2024年Q4业绩均超预期。明星科技股方面,台积电将于美东时间1月16日盘前揭榜,其四季度的销售超预期,或将提振AI前景。从长期来看,科技巨头公司的利润持续走高,基本面相对稳定,现金流充裕,并且在美股市场中仍维持着相对竞争的优势,因此科技股仍具有较高的投资价值。
市场对四季度财报的预期较高,预计标普500指数成份股的盈利增长预期为11.7%,这或许将是2021年第四季度以来的最高同比增长率。据Factset,自2021年Q1以来,标普500公司季报的实际盈利普遍超出估计盈利,若这一趋势持续,美股财报季可能会好于预期。
纳斯达克:过去20年中涨了17年
据Wind,纳斯达克100指数的2024年内涨幅为24.88%。 过去20年,纳指以涨多跌少的良好体验备受全球资金青睐。除2008年金融危机和2022年美联储大幅加息外,纳斯达克100指数共涨了17年。
纳斯达克100指数的前十大成份多数为科技领域优质公司,覆盖互联网、软件服务、半导体、新能源车、人工智能等领域,技术实力较强,竞争优势显著。
数据来源:Wind,截至2024年12月31日。以上仅为对指数成分券的列示,不构成对上述行业及股票的推荐。指数成份券及权重根据市场情况变化。
美股盈利增长或是核心驱动力
根据彭博一致预期,科技成长属性较强的纳斯达克指数2025年预期盈利增速25.8%,在全球主要市场中领先。
1月20日,美国新政府将正式上任,或需关注以下三个关键政策调整及连锁反应:
1 增加对外关税→提升进口商品价格→推升通胀
2 收紧移民政策→劳动力供应紧缺→推升通胀
3 加码国内减税政策→提升国内企业盈利水平
而对关注纳斯达克的投资者而言,明年主要关注的焦点还是AI,一方面是近年来投入的巨量AI资本开支,能否转化为企业收入,近期美股已有部分AI应用公司脱颖而出,大厂的货币化进展更加重要;另一方面则是在AI竞赛仍如火如荼的背景下,包括“北美四云”(谷歌、微软、亚马逊、Meta)在内的龙头企业,能否继续扩大资本开支规模。
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风险提示:基金有风险,投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出,今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。
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