$海康威视(SZ002415)$
前面1-6的文章对海康威视整体、安防业务以及新业务板块的萤石网络、海康机器人、海康微影做了剖析,今天来剖析海康的毫米波雷达业务,为后面的交易做指导。
一、历史沿革
海康威视的毫米波雷达经营主体是石家庄森思泰克智能科技有限公司。该公司负责人秦屹在英国留学工作15年,取得雷达专业博士后学位,深耕毫米波雷达领域十余年,有着丰富的雷达技术研发经验,2013年秦屹选择回国创业,创立森思泰克。海康威视2016年战略投资森思泰克。2023年海康以持有的海康汽车技术60%股权+芜湖森思泰克44.4%股权作价13.452亿增资,再引入战略投资者(中建投信托),重组成立石家庄森思泰克智能科技有限公司(简称:石家庄森思泰克)。新的股权结果如下:海康威视占比56.09%,为控股股东。
从重组后的架构来看,战略投资者(中建投信托)和员工持股的主体为石家庄森思泰克,大概率未来会以石家庄森思泰克作为上市主体。估计海康机器人上市后,有可能会启动它的上市进程。(仅仅是个人根据其重组后的架构的猜测,没有官方信息。)
石家庄森思泰克有4家子公司,其中杭州海康汽车技术有限公司和芜湖森思泰克智能科技有限公司有独立官网介绍。现从这两家公司入手来分析。
二、公司产品
1、杭州海康汽车技术有限公司(https://www.hikauto.com/cn/)
海康汽车致力于汽车电子及安全驾驶系统的研发、生产制造与销售,业务聚焦于智能座舱与智能驾驶领域,以视频传感器为核心,结合雷达、AI、视频分析与处理等技术,致力于成为行业领先的以视频技术为核心的车辆安全和智能化产品供应商和解决方案提供商。
产品涵盖各类摄像头、超声波雷达、毫米波雷达以及智能座舱系统和智能驾驶系统。以及车规级生产制造体系,将车载摄像机、行车记录仪、车载多媒体娱乐系统、360度全景环视系统、流媒体后视镜、多媒体智能后视镜、ADAS、TBOX以及车联网平台构建为一整套的汽车电子综合解决方案。
2、芜湖森思泰克智能科技有限公司(https://www.whst.com/)
官网介绍芜湖森思泰克是一家专业从事毫米波与激光雷达传感器智能产品研发、生产与销售的高科技企业。官网产品目录包括:
(1)毫米波雷达产品
车载安全雷达产品系列:森思泰克车载高分辨成像毫米波雷达满足自动驾驶360环境感知需求,突破国内汽车前装市场产品的核心技术和量产工艺。
智能交通雷达产品系列:森思泰克交通雷达可全面感知路况信息,包含目标速度、目标类别、流量信息等,为智慧道路、智慧城市的建设提供感知层数据。
智能雷达产品系列:智能家居、照明控制、智能家电、手势识别、跌倒检测、生命体征监测、老年人辅助
工业雷达产品系列:实现工业智能化、数字化;河道远程水文监测,液位、物位测量。
(2)激光雷达
激光雷达采用红外激光束感知外界环境,利用激光特性结合高精度计时芯片,可以实现高分辨率和高精度的角度和距离测量。采用TOF(飞行时间)高速测量方式,单线或多线模式,适用于室内和室外工作环境,可应用于机器人避障、安防监控、智能导航、路径规划、车辆自动驾驶等领域。
(3)安防雷达
森思泰克安防雷达的覆盖距离可达100米至几公里,可用于入侵探测、轨迹跟踪和视频触发,在航道管理、重点区域防范等方向应用广泛。
三、市场情况
1、汽车毫米波雷达市场
随着汽车智能化,毫米波雷达的需求在快速增长。2023年中国市场(不含进出口)乘用车前装标配毫米波雷达(不含舱内)2217.93万颗,同比仅增长23.54%。在全球毫米波雷达市场上,占主导地位的是德国、美国、日本等国家,主要厂商包括博世、大陆集团、海拉、德尔福、富士通天、电装等。据 OFweek 统计,毫米波雷达市场出货量前三的企业为博世、大陆和海拉,市占率分别为 19%,16%,12%,行业 CR3 为 45%,CR5 为 68%。相比于国外企业,中国车载毫米波雷达行业起步较晚,多数企业集中于 2014 年左右成立,行业仍处于初级发展阶段。就安装量而言,博世、大陆、电装是中国前三大前向毫米波雷达供应商,市场份额总计70%以上。但在国内供应商冲击下,TOP3的份额处于逐年递减状态( TOP3份额变化:2022年84.1%,2023年82.1%,2024.1-7月74.6%);而森思泰克、承泰科技、华为等国内供应商份额正在不断扩大,2024年1-7月三家市场份额合计占比已达13.3%。据统计目前国内毫米波雷达企业有35家,竞争非常激烈。
从这些信息可以看出,国内汽车市场,毫米波雷达外资品牌仍然是主流,国产正逐步替代,森思泰克处于国内企业第一梯队,但竞争非常激烈。
根据23年年报,海康有单独披露汽车电子业务收入,根据年报的释义,是指“杭州海康汽车技术有限公司”海康的年报从2020年开始单独披露海康汽车电子的营收。2020年6.54亿元-2023年27.07亿元,CAGR=60%,保持了非常快速的增长。
2、工业毫米波雷达市场
海康微信的官微,数字化产品中,大规模贮存散装物料的仓库,过去一直存在料位测量不准确的难题。在物联感知、AI等技术的发展下,三维扫描成像雷达的创新推出,正在助力解决这个行业难题。基于激光等技术的测量设备,因粉尘的干扰会导致数据不准确。而海康威视三维扫描成像雷达利用毫米波信号对粉尘的高穿透能力,24小时对仓内进行360高精度扫描,每秒就可以扫描堆料表面4500个点云数据,5分钟在平台自动输出整个堆料的体积,及时掌握库位波动情况。同时,还可查看历史库位数据,并生成报表。已经应用到了能源、冶金、建材等行业中。
2024年8月,海康威视数字化产品,亮相第32届中国国际测量控制与仪器仪表展览会。展览会展出了:毫米波雷达物位计,毫米波避障雷达,毫米波体积扫描成像雷达,工业激光雷达以及上篇文章分析的海康微影的电磁流量计,雷达物位计,压力变送器,高清可视高温计等。这些产品是这几年企业场景数字化转型的部分研究成果。
上篇文章用户留言:压力计、物位计、流量计这些测量仪器仪表,都是国外垄断的硬骨头,技术门槛还是很高的。
总的来说,海康确实在技术上正在发力,毫米波雷达产品的营收如何,因为年报没有数据披露不可知。但从新闻中可以看出一些能源、冶金、建材行业的客户已经在使用它的产品。我们还可以参考官微场景数字化——检测计量以及产品案例视频,能对起数字化产品有更好的认知。
根据IDC数据,到2026年,中国数字化转型支出规模预计超过6000亿美元,五年CAGR(复合增长率)将达到17.9%,增速位于全球前列。这是一个“汪洋大海”的市场。
海康在毫米波雷达应用的领域,虽然没有找到海康市场地位的相关数据,但能看出,海康仍处于国内第一梯队。海康也确实在企业场景数字量领域,不断深耕。海康在安防“池塘”里耕耘了近20年,从池塘的大鱼,现在驶航到数字化业务的“大蓝海”中,海康能长成什么样的鱼,仍然未知,单从布局和势头上,已有勇立潮头的气象。个人有限的认知,认为公司仍然在走正确的路。但商业竞争、新业务发展都需要时间,不似股票市场瞬息万变。
以上内容都是根据公开资料整理分析,非专业人士不一定对,如有遗漏和错误请指出。希望毫米波雷达行业内的网友能补充这个领域的竞争格局及前景等相关信息。
郑重声明:文章中所表达的观点仅为当时当下的个人认知,肯定有错误和遗漏之处。据此操作,风险自担。
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