讲一下对东方明珠这笔投资的理解
持有东方明珠快五年了。总体盈亏平衡,稍微亏一点,讲一讲对这个公司的理解,和自己投资得失吧。
1.买入的时候股价应该比净资产高一点点,感觉比较安全。当时对财务数据当时进行了排雷,认为足够安全,主要是资产优质,经营现金流好,负债率低。当时比较担心的是收入持续下滑,投资收益占比过高,认为10亿元净利润是底线,事后证明这个基本判断乐观了。
2.这笔投资得失。先讲得吧,大的判断大差不差,企业资产足够优质,股价水分不大,这也是这个股票没有太大亏损吧。
3.再讲失,财务分析一定要对未来进行预测,再好的资产,如果不能转为收入,都是水中花镜中月。再好的股票价格都不如业绩持续上升的公司。
4.目前判断。按照0.6倍PB估值,公司股价底部约为5.4元左右。目前6亿元利润是东方明珠的底线,这里面已经消化了约4亿元资产减值损失,我觉得未来业绩不恶化,应该是每年将近10亿元净利润,未来看点,还是人的变化,收入变化,企业变好,肯定先从财务收入体现,此后看经营现金流,再后看净利润。未来业绩如果能够回暖到20亿元净利(目前一点迹象都没有),这是目前我能看到的最高预期。
5,目前持有东方明珠也是想看看最后的底牌。
2025-01-16 16:58:30
作者更新了以下内容
中国石油这几年股价走势就是基本面改善所致。
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