“冠军基金”已连续3年没有受到市场追捧。近日,2024年夺得权益基金冠军的大摩数字经济混合披露定期报告,最新管理规模浮出水面。截至2024年末,大摩数字经济混合管理规模合计33.79亿元,较2024年三季度末增加16.43亿元。
大摩数字经济混合的基金经理雷志勇,个人管理规模为36.09亿元,较2024年三季度末增加16.86亿元。也就是说,雷志勇的管理规模增加,主要靠大摩数字经济混合,其余管理的产品规模增加额很小。
值得注意的是,雷志勇管理的产品业绩分化较为严重。他管理的大摩数字经济混合夺得2024年权益基金冠军,管理的大摩万众创新混合却排名垫底,2024年亏损14.98%。
尽管都是雷志勇在管,但是这两只基金的投资风格有很大不同。大摩数字经济混合押中科技行业,主要投资电子、通信等行业;而大摩万众创新混合主要投资国防军工,对电子、通信、计算机等持仓比重较低。
截至2024年末,大摩数字经济混合仍主要持有电子和通信行业,前十大重仓中有9只股票属于这两个行业。相较2023年三季度末,天孚通信和工业富联退出前十大重仓股行列,取而代之的是生益电子和水晶光电。
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不仅是雷志勇的大摩数字经济混合,2022年和2023年的冠军基金管理规模都没有获得大幅增长。2022年的权益冠军基金是万家宏观择时多策略混合,基金经理是黄海。
在2022年弱市中,万家宏观择时多策略混合获得收益率48.55%,主要靠的是押注煤炭行业,2022年末对煤炭行业的持仓比重达到80%。直至目前,万家宏观择时多策略混合仍主要持有煤炭行业。
黄海夺冠后,管理规模并没有获得显著增长。2022年末,万家宏观择时多策略混合管理规模为18.04亿元,较2022年中期增加约10亿元。往后,万家宏观择时多策略混合管理规模曾在2024年三季度末增加至29.59亿元,但是2024年末又骤降至18.29亿元。
2023年的权益冠军基金是华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合。由于该基金投资于北交所,而北交所的总市值都明显小于沪深两市,天然地限制了基金的规模增长。截至2024年末,该基金的管理规模为5.26亿元。
如果把时间拉回2019年至2021年,当时股市走强,冠军基金规模都曾获得显著增长。刘格菘管理的广发双擎升级混合在2019年夺冠,管理规模从8.63亿元膨胀至68.73亿元,最高时曾增长至195亿元。
2020年权益冠军基金是农银工业4.0混合,时任基金经理还是赵诣。该产品管理规模从6.49亿元增长至39.35亿元,最高时曾增长至70.40亿元。当时,赵诣管理的其他产品,管理规模也获得较大增长。
2021年权益冠军基金是前海开源公用事业混合,基金经理是崔宸龙。该产品夺冠后管理规模增长更为显著,从3.54亿元增长至258.16亿元,一年间增加超过250亿元。
事实上,自2022年以来,公募行业的主动权益基金都受到市场冷落,冠军基金不再被追捧也就在情理之中。中基协发布的最新数据显示,2024年12月,公募市场规模再创新高,但是混合基金规模有所减少。
2024年12月,公募市场规模达到32.825万亿元,较11月份增加8370.76亿元。公募市场规模增长主要是由债券基金拉动,而混合基金的规模反而有所减少,降至3.51万亿元。早在2022年中期,混合基金的市场规模曾达到5.41万亿元。
作为主动权益基金的代表品类,混合基金受到市场冷落,不仅反映出投资者的偏好发生变化,也反映出投资者对基金经理的主动管理能力的不信任。近3年来,随着股市走弱,主动权益基金经理整体业绩都比较差。
$大摩数字经济混合A(OTCFUND|017102)$ $万家宏观择时多策略混合A(OTCFUND|519212)$ $前海开源公用事业股票(OTCFUND|005669)$
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